O Banco do Brasil Investimentos enxerga uma boa oportunidade para comprar as ações do Banrisul (BRSR6). Entretanto, ainda mantém uma postura meio cética em relação ao banco gaúcho.
De acordo com relatório desta segunda-feira, 7, o BB Investimentos recomendou a compra de BRSR6 com um preço-alvo para dezembro de 2021 em R$ 18. O potencial upside das ações do banco é de 30%.
“Mesmo diante de projeções que ensejam performance operacional abaixo de seu histórico, e de um momento desafiador, as ações do Banrisul nos parecem baratas – especialmente quando comparado com outros pares”, afirma o analista do banco, Rafael Reis.
Além disso, vale lembrar que nesse ano, as ações do Banrisul acumulam queda de 34%.
A visão do analista
De acordo com Rafael Reis, o grande desafio do banco é se manter em posição de relevância durante um cenário difícil. O analista pontua que o Banrisul, por ser essencialmente regional, vai de encontro com o pensamento de barreiras geográficas cada vez menores, com a oferta nos canais digitais.
E diz que mesmo sendo viável, não se sente muito otimista quanto as projeções do banco sobre o crescimento na oferta de crédito consignado, agronegócio e imobiliário.“Nos posicionamos com certo ceticismo ao projetarmos retomada crítica de níveis de rentabilidade, especialmente quando consideramos que tais linhas possuem um spread comprimido”
Reis também vê pontos positivos no banco, como a queda do crescimento da inadimplência no terceiro trimestre e pontua um resultado acima da expectativa se tratando de empréstimos prorrogados e renegociados.
Por fim, o analista do BB Investimentos falou sobre o processo de normalização de juros no Brasil. De acordo com ele, “o que de fato ajuda não apenas o Banrisul, mas toda a indústria bancária, dando espaço para alargamento do spread e reposição das margens financeiras no médio prazo”.
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