Imagem da matéria: Uniswap: o que é e como funciona uma corretora de criptomoedas descentralizada
Foto: Shutterstock

Uniswap é um protocolo de corretora descentralizada (DEX). Corretoras descentralizadas têm a mesma finalidade de corretoras convencionais, que é proporcionar um local para negociação de ativos. Mas as DEXs eliminam a necessidade de um book de ofertas, pois funcionam a partir de contratos inteligentes

A metodologia usada nas corretoras descentralizadas para administrar as ordens de compra e venda é denominada “formador de mercado automatizado”, onde os provedores de liquidez cedem seus ativos ao formador de mercado automatizado criando os famosos pools de liquidez em troca de rendimentos (Yield Farming), e por meio desses pools são criados os pares de negociação. 

Publicidade

Uniswap

A Uniswap foi a pioneira nesse segmento e hoje responde por metade das negociações feitas em corretoras descentralizadas. Ela segue focada em suas atualizações com o objetivo de tornar esse mercado cada vez mais eficiente. 

A DEX Uniswap descentralizou sua estrutura de governança por meio de um “airdropping” uma distribuição retroativa de tokens à sua base de usuários. Em 16 de setembro de 2020, a Uniswap lançou  a UNI, sendo o seu token de governança e atualmente possui uma capitalização de mercado de US$ 16 bilhões de dólares ou R$ 85 bilhões de reais, sendo uma das maiores ligada à rede Ethereum, ocupando a 12° posição do ranking Coinmarketcap. 

Um token de governança é usado para decidir a futura direção do protocolo. No caso da UNI, detentores do token poderão votar sobre propostas para acrescentar novos recursos e pares de negociação no protocolo. 

Eliminando intermediários

Corretoras e exchanges são na verdade intermediadores de ativos financeiros, uma espécie de supermercado de produtos financeiros, elas apenas revendem os produtos, sendo assim estão expostas a um menor risco em relação ao emissor. 

Publicidade

A intermediação de ativos financeiros é um negócio muito rentável, tanto no mercado tradicional quanto no mercado de criptoativos. Podemos observar na Oferta Pública Inicial (IPO) da XP Investimentos, que precificou a corretora em 14,9 bilhões de dólares ou 62,5 bilhões de reais na cotação da época e hoje tem um valor de mercado oscilando na casa dos 130 bilhões de reais, e também na recém IPO da Coinbase na Nasdaq de quase 100 bilhões de dólares. 

A Mercado Bitcoin recebeu recentemente um aporte equivalente a cerca de R$ 998 milhões, do Softbank Latin American Fund, com isso, o grupo 2TM atinge um valuation de R$ 10,4 bilhões. 

No caso das DEXs, as taxas de negociação remuneram os provedores de liquidez, o que pode ser um negócio bastante lucrativo, como mencionei em outro texto publicado em meados de julho.

Uma das maiores contribuições do avanço dessa tecnologia, é a possibilidade de eliminar intermediários, reduzindo os custos, tornando diversos serviços mais baratos para o usuário e mais lucrativo para o ofertante. 

Publicidade

Volume e concorrência das DEXs

O volume de negócios feitos em plataformas descentralizadas ainda é pequeno frente ao volume total de negócios feitos no mercado de criptoativos, isso mostra que existe muito espaço para crescimento. 

O maior desafio da Uniswap será tornar-se eficiente e atrativa suficiente para concorrer com as plataformas centralizadas, conquistar mais usuários e se manter pioneira frente aos demais concorrentes do mercado descentralizado, como a PancakeSwap e SushiSwap (uma bifurcação do tipo “fork” da Uniswap). 

Vale lembrar que protocolos de finanças descentralizadas estão em estágio inicial de desenvolvimento e por esse motivo é difícil compreender e mensurar possíveis riscos. 

Sobre a autora

Marina Luz, CFP®, é economista, com experiência de 8 anos no mercado financeiro e trabalhou no Itaú BBA. É especialista em finanças pessoais e mantém o canal no Youtube Mais Dinheiros, sobre educação financeira e investimentos

VOCÊ PODE GOSTAR
Imagem da matéria: Manhã Cripto: Bitcoin cai 5% e recua para US$ 92 mil

Manhã Cripto: Bitcoin cai 5% e recua para US$ 92 mil

Os ETFs de Bitcoin negociados nos EUA enfrentaram ontem saídas de US$ 438,3 milhões, encerrando uma sequência de cinco dias de entradas
Moeda de Tether apoiada sobre outras deitadas

Deputados vão realizar audiência pública para discutir regulamentação de stablecoins

Representantes do Banco Central, CVM, Ministério da Fazenda, Coaf, Tether e Circle foram convidados para participar da audiência
moeda de bitcoin desfocada

Manhã Cripto: Altcoins sobem mais de 30% enquanto Bitcoin se mantém em US$ 95 mil

O Bitcoin chegou a alcançar US$ 97,3 mil na tarde passada, mas logo voltou a recuar para US$ 95 mil
moeda dourada da xrp ripple

XRP e Cardano atingem maior preço em dois anos após fortes valorizações

A valorização das altcoins reflete o otimismo do mercado cripto, impulsionado pela proximidade do Bitcoin com a marca de US$ 100 mil