Com o preço do bitcoin voltando a registrar novas máxima anuais, a chama de uma possível máxima histórica é reacesa no mercado. Porém, aparentemente as chances de isso acontecer são pequenas. Pelo menos até o final do ano.
De acordo com dados da Skew, o bitcoin apresenta uma probabilidade de 6% de ser negociado acima do recorde histórico de 2017 de US$ 20.000 até o final de dezembro.
“Uma probabilidade abaixo de 10% de altas recordes no final do ano significa que o mercado não está preocupado com esse resultado”, disse Vishal Shah, um corretor de opções e fundador da bolsa de derivativos Alpha5 ao CoinDesk.
As opções de Bitcoin são como contratos futuros – as pessoas assinam contratos para comprar bitcoin a um determinado preço em algum momento no futuro. Idealmente, o preço do Bitcoin terá aumentado, o que significa que aqueles que assinam os contratos garantem o Bitcoin a um preço abaixo do valor de mercado. O mesmo funciona para uma opção de venda.
As probabilidades das opções são calculadas usando a fórmula Black-Scholes com base em métricas críticas, como preços de opções de compra, preços de exercício, o preço do ativo subjacente e a taxa de juros “livre de risco” em investimentos como títulos do Tesouro dos EUA e o tempo de maturação.
Chances de um novo recorde
Apesar de uma alta em dólar de 250% nos últimos sete meses, quando o bitcoin caiu abaixo dos US$ 4.000 durante o crash do coronavírus, as chances do bitcoin atingirem níveis recordes no final do ano tiveram apenas um leve aumento de 4% para 6%. O pico foi registrado em julho, com chance de 8%.
“O mercado de opções aparentemente não está se deixando levar pela forte alta recente dos preços”, disse Sui Chung, CEO da CF Benchmarks, ao CoinDesk. Chung acrescentou que, “se extrapolarmos o preço do bitcoin e a volatilidade dos últimos 90 dias até o vencimento em dezembro, então o bitcoin parece definido para terminar o ano entre US$ 14.000 e US$ 15.000”.
O mercado de opções atualmente vê uma probabilidade de 40% de os preços serem negociados acima de US$ 14.000 no final do ano.
Já no Brasil, a história é um pouco diferente. Na semana passada, o bitcoin superou os R$ 70.000 pela primeira vez na história e registrou um novo recorde de preço, grande parte impulsionado pela forte desvalorização do real frente ao dólar.
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