Glassnode é uma das principais empresas de dados no ecossistema Bitcoin, transformando dados do blockchain em 250 métricas de informações acionáveis para seus clientes. Eles cobrem tudo, desde as entradas e saídas de corretoras até a atividade das baleias do Bitcoin.
Mas em 2012, o CTO da Glassnode e co-fundador Rafael Schultze-Kraft nunca tinha ouvido falar de Bitcoin. Como um neurocientista iniciante, ele estava ocupado conectando o cérebro das pessoas aos computadores.
Em um experimento, cada vez que um participante pensava em levantar a mão esquerda ou direita, ele movia um “Cowboy Faminto” em um videogame, com o único propósito de comer frutas.
Pegar as ondas cerebrais e transformá-las em comandos simples é um desafio. O cérebro é tão complexo que requer fortes habilidades matemáticas para interpretá-lo. Apesar de seu crescente conjunto de habilidades, no entanto, Schultze-Kraft ficou frustrado com o pouco que aprendemos sobre o cérebro. Seis anos depois, ele não estava mais estudando o cérebro; em vez disso, ele estava focado no Bitcoin. E ele não olhou para trás.
“O blockchain do Bitcoin é muito, muito mais fácil de entender. Seu design é lindo, é simples”, disse Schultze-Kraft ao Decrypt, acrescentando: “O cérebro é uma outra galáxia, se e quando chegarmos lá. Você entende partes do cérebro, mas não a visão global.”
Embora o Bitcoin e o cérebro possam parecer um mundo à parte, tentar entendê-los exige a mesma metodologia fundamental.
“Se você usa dados, é importante entender melhor o funcionamento, seja o blockchain, uma empresa ou o cérebro. Você usa os dados para dar sentido a eles, extrair valor, extrair percepções; essas são coisas que eu faço e são equivalentes a naquela época”, disse ele.
Construindo a Glassnode
Nascido na Colômbia, Schultze-Kraft ouviu falar do Bitcoin pela primeira vez em 2013 – mas não deu continuidade. Em 2016, ele estava morando em Berlim, em busca de oportunidades de investimento, e seu ex-colega o indicou para Bitcoin e Ethereum. Naquele ano, ele conheceu alguns investidores suíços em criptomoedas, enquanto trabalhava como cientista de dados, e percebeu que poderia aplicar suas técnicas ao blockchain.
Ele começou a Glassnode em abril de 2018 com dois outros co-fundadores. A ideia inicial era ter uma visão panorâmica do mundo das criptomoedas, retirando a análise de sentimento do Twitter, verificando os artigos de notícias mais recentes e conectando-se a todas as exchanges. Mas a equipe rapidamente decidiu por um foco mais restrito: eles estudariam o blockchain em si.
Schultze-Kraft explica que existem dois desafios principais com dados de blockchain. Primeiro, é muito caro em termos de configuração de infraestrutura, execução de nodes e obtenção de todos os dados regularmente. Em segundo lugar, é difícil cortar o ruído – por exemplo, se uma bolsa mover seus fundos de carteira fria, isso pareceria um grande evento onde uma grande quantidade de Bitcoin foi movida, mas na realidade é um caso muito menor.
Agora a Glassnode oferece 259 métricas, desde observar baleias acumulando Bitcoin até examinar a quantidade de Bitcoin indo e voltando das bolsas. Como cofundador e CTO, o dia de Schultze-Kraft é gasto em uma mistura entre lidar com reuniões com clientes e mergulhar nos dados por conta própria. Por estar tão familiarizado com o que está acontecendo no Bitcoin no nível do blockchain, ele também tem uma perspectiva única sobre o mercado.
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Principais insights sobre o blockchain do Bitcoin
Existem três peças principais de dados on-chain que a Schultze-Kraft analisa para entender o mercado Bitcoin atual e para onde ele pode estar indo no futuro.
O primeiro são os dados das exchanges. Ele apontou para o rápido declínio da quantidade de Bitcoin mantida nas bolsas, o que está levando a uma crise de abastecimento.
“Acho que isso é extremamente otimista para o preço do Bitcoin. Algo que estamos observando de perto “, disse ele.
Mas para onde está indo todo o Bitcoin? Ele argumentou que provavelmente vai para carteiras frias, onde o Bitcoin é armazenado para o longo prazo. Ele observou que as reservas da Coinbase diminuíram significativamente, o que pode ter sido porque facilitou a compra da MicroStrategy de US$ 425 milhões em Bitcoin.
“Você pode ver, nos meses que antecederam esse anúncio, na Coinbase você vê aquela enorme queda nas reservas. Frequentemente, com quedas substanciais de mais de 8.000 Bitcoins. No total, durante o verão (inverno no Brasil), as reservas da Coinbase caíram 80.000 Bitcoins”, disse Schultze-Kraft.
O segundo elemento que chama sua atenção é uma série de indicadores de mercado que ajudam a identificar os ciclos de longo prazo do mercado. Ele se referiu ao lucro/prejuízo líquido não realizado, o risco de reserva e a pontuação MVRV-Z.
“Esses são indicadores do mercado global que mostram esses ciclos globais, mas eles não estão nem perto do topo e o preço está no pico de todos os tempos. Isso é muito otimista. Esses indicadores mostram muitas vantagens. Estamos apenas no início desse mercado altista”, disse.
Terceiro, ele está olhando para o comportamento dos detentores de longo prazo. Ele percebeu que as moedas mais antigas estão começando a se mover com mais frequência.
“Agora você poderia dizer que isso é negativo, esses são essencialmente hodlers começando a vender, mas isso é apenas smart money”, disse ele, acrescentando: “Toda vez que vemos esse movimento, a oferta de hodler de longo prazo está diminuindo, eles estão potencialmente começando a realizar lucros, isso é apenas um sinal de um mercado em alta.”
Ele também disse que o blockchain do Bitcoin está se tornando mais ativo. Existem mais endereços, mais endereços ativos e mais entidades ativas. Tudo isso aponta para que mais usuários se envolvam com o blockchain do Bitcoin em si.
E para Schultze-Kraft, são apenas mais dados para abastecer os motores do Glassnode.
*Traduzido e editado com autorização da Decrypt.co
