Faixa borrada com sigla NFT sob nota de dólar
Foto: Shutterstock

Pegar empréstimos usando como garantia um Bored Ape ou um Doodle é um mercado em crescimento. Segundo dados extraídos do Dune, o volume acumulado de empréstimos contraídos em NFTs acabou de bater US$ 1 bilhão nesta semana.

Isto mede o valor em dólar da atividade de empréstimo usando vários projetos notáveis, incluindo não só os principais provedores de liquidez NFTfi e BendDAO do mercado, mas também recém-chegados como a Paraspace.

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No dia 6 de abril, a NFTfi facilitou mais de US$ 390 milhões em transações, a BendDAO quase US$ 298 milhões e a Paraspace já atingiu US$ 236 milhões. O número de usuários acumulados também subiu bem acima dos 40 mil.

Volume de empréstimo acumulado em dólares (Fonte: Duna)

Pegar empréstimos com garantia em Bitcoin é uma coisa, mas como é que um mercado destinado a emprestar jpegs encontrou esse nível de tração?

“Os detentores de NFT estão cada vez mais procurando maneiras de desbloquear o valor de seus ativos sem vendê-los, e plataformas de empréstimos como a JPEG oferecem uma solução para essa necessidade”, disse Derrick Nguyen, líder de marketing e comunidade da JPEG, ao Decrypt.

“Além disso, a diminuição da volatilidade tem sido outro resultado do amadurecimento do mercado de NFTs, o que tornou o uso de NFTs como garantia cada vez mais viável e atraente.”

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Nguyen também citou o seguro de liquidação da plataforma, que permite aos usuários comprar de volta seu NFT recomprado do DAO JPEG em vez de ser revendido instantaneamente no mercado secundário.

O provedor rival de liquidez NFT, NFTfi, tem seu próprio mecanismo de liquidação exclusivo que aproveita seu design P2P.

“A única maneira de os mutuários perderem suas garantias é não reembolsar o empréstimo no vencimento do empréstimo”, disse o CMO da NFTfi, Andrej Skraba ao Decrypt.

“Os empréstimos P2P permitem contratos de empréstimo mais adaptados entre o mutuário e o credor. Isso inclui termos como taxas de juros, garantias e duração do empréstimo, que podem ser negociados (e renegociados) caso a caso.”

O cofundador da BendDAO, Crylipto, chamou a proposta de negócio de “simples.”

“Nós apenas usamos serviços de empréstimos para melhorar a liquidez dos ativos NFT”, disseram eles. “Quando você possui um NFT, não precisa vendê-lo; em vez disso, pode usar seu NFT como garantia para emprestar Ethereum para a demanda de liquidez.”

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Como funciona o empréstimo com NFTs?

Os vários fornecedores de liquidez NFT têm pequenas diferenças nas suas respectivas ofertas, mas a premissa básica é a mesma em toda a linha: espremer a liquidez dos jpegs ilíquidos.. que ficariam parados de outra maneira.

A JPEG, por exemplo, permite que os usuários façam precisamente isto, com alguns recursos adicionais.

Por exemplo, os usuários que armazenam um NFT no cofre da plataforma podem emprestar até 60% do valor do NFT em versões sintéticas de Ethereum (pETH) ou Dólares (PUSd). Esses tokens sintéticos podem então ser trocados por stablecoins de marcas maiores no Curve, ou continuar a ganhar rendimento lá também.

A BendDAO permite que os usuários façam adiantamentos em NFTs de primeira linha com um mínimo inicial de 40% e o restante é coberto por um empréstimo instantâneo de Aave. Em muitos aspectos, isso se assemelha à financeirização do mercado imobiliário, com os esperançosos proprietários de NFT meio que criando uma hipoteca digital para obter o seu próprio Bored Ape.

Da mesma forma, a Paraspace está se baseando no modelo, mas acrescentando ainda mais recursos adicionais, incluindo permitir que os usuários façam stake de seus tokens APE na plataforma.

“Com esse crédito colateral e expansão de capital, os usuários podem acessar ainda mais liquidez, e estamos vendo muitos deles realmente alavancarem nosso recurso ‘Compre Agora, Pague Depois’ na plataforma para comprar mais NFTs”, disse um representante da Paraspace ao Decrypt.

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Indo além do status de Unicórnio

Os volumes cumulativos e os usuários são bons e elegantes, mas um olhar mais atento aos dados mostra que o mercado de empréstimos por NFTs ainda está em sua fase inicial.

De acordo com a Dune data, o número de usuários diários em todas as plataformas ultrapassou 400 pessoas apenas duas vezes. Os volumes diários de empréstimos também são bastante baixos, com números raramente ultrapassando mais de US$ 1 milhão por plataforma.

Usuários diários em plataformas de empréstimo NFT (Fonte: Duna)

Em termos de como o espaço continuará a crescer, Nguyen, da JPEG, disse que o “mercado deve capitalizar o potencial dos NFTs como direitos de propriedade digitalizados e reconhecer que praticamente qualquer coisa pode se tornar um NFT.”

Outros, como o Skraba da NFTfi, sugerem que, além de construir a infraestrutura necessária para continuar desbloqueando NFTs ilíquidos, a indústria também deve se concentrar na “conscientização” sobre esses tipos de ferramentas.

“Atualmente, muitos detentores de ativos digitais desconhecem a existência de mercados de crédito ou não estão familiarizados com os vários tipos de protocolos de empréstimos disponíveis”, disse o CMO.

“Como indústria, ainda temos muito a realizar em termos de educação do mercado e sensibilização. Este maior entendimento abrirá o caminho para novas verticais NFT e oportunidades de integração.”

*Traduzido por Gustavo Martins com autorização do Decrypt.

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