O mercado de tokens não fungíveis (ou NFTs, na sigla em inglês) foi abalado esta semana quando o novato LooksRare começou a registrar números impressionantes de volume negociado de NFTs desenvolvidos na Ethereum.
Mas conforme a negociação aumenta no mercado adversário do OpenSea, ficou claro que alguns traders estão manipulando o sistema de recompensas baseado em token do LooksRare por meio de uma forma de “wash trading” e a plataforma parece não se importar com isso.
LooksRare é desenvolvida em torno do token LOOKS, que a plataforma distribui para 185 mil carteiras de usuários qualificados do OpenSea para tentar atrai-los à plataforma.
A plataforma também paga taxas de transações acumuladas diariamente a todos os usuários que fizerem staking do token LOOKS na forma de wrapped ether (WETH).
Além disso, LooksRare também possui uma quantidade de tokens LOOKS que irá distribuir a usuários que negociarem NFTs em coleções selecionadas e verificadas, incluindo Bored Ape Yacht Club (ou BAYC) e Doodles.
Com o preço atual de US$ 4,67 por token, o mercado está distribuindo mais de US$ 12,1 milhões em tokens LOOKS todos os dias, apesar de que esse número irá diminuir ao longo do próximo ano.
Por enquanto, agora, alguns traders parecem estar dispostos a manipular o modelo de recompensas.
Ao longo do último dia, LooksRare teve diversas negociações de NFTs que vão e voltam entre as mesmas duas carteiras, incluindo um NFT Meebits que foi vendido por cerca de US$ 50 milhões em WETH duas vezes. São US$ 100 milhões de volume negociado em duas transações.
Dezenas de outros NFTs Look e Meebits foram vendidos por cerca de US$ 3 milhões em WETH cada em diversas transações de “vai e volta”, de acordo com a lista de maiores vendas NFT no CryptoSlam.
Em contrapartida, o preço médio de venda de um Meebits no principal mercado OpenSea na última semana foi de aproximadamente 4,1 ETH (ou US$ 13,8 mil a preços atuais) enquanto Looks são vendidos por uma média abaixo de 2,2 ETH (ou US$ 7,4 mil) cada.
É uma forma de “wash trading”, que se refere à manipulação de mercado ao fazer com que pareça haver mais atividade do que organicamente possui.
“Wash trading” pode ser usado para impulsionar demanda de um ativo financeiro ou esconder ganhos ilegais de atividades ilícitas, por exemplo. Críticos acusam o mercado NFT de acolher uma grande quantidade de “wash trading” e lavagem de dinheiro.
Aparentemente, nesse caso, “wash trading” está sendo feito para impulsionar significativamente a possível participação de recompensas de negociação que usuários recebem pela compra e venda de NFTs no site.
Traders ainda precisam pagar a taxa de transação de 2%, bem como taxas-padrão de gas da Ethereum (custos de transação da rede), mas Meebits e Look são coleções que não cobram direitos autorais de criadores além dessas taxas.
Em outras palavras, traders que visam manipular o sistema de recompensas do LooksRare estão apostando que as recompensas que recebem em tokens LOOKS e WETH serão mais valiosas do que as taxas de transação do LooksRare e as taxas de gas da Ethereum que gastarem no processo.
A equipe do LooksRare parece indiferente às táticas de manipulação e pode até as estar encorajando.
O LooksRare não comentou oficialmente, nem em seu Twitter ou Discord, mas retuitou uma série de tuítes na qual um colecionador, aparentemente um investidor seed no LooksRare, afirma que o “wash trading” está acontecendo “de propósito… provavelmente” e chamando a abordagem de “genial”.
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LooksRare retuitou novamente esta semana, simplesmente acrescentando: “Discutam”.
Documentos existentes no site do LooksRare sugerem que seu modelo de mercado torna táticas de “wash trading” “extremamente desvantajosa” por conta das taxas, mas isso não evitou que alguns traders descaradamente vendessem NFTs que entram e saem de suas carteiras para tentar burlar o sistema.
Dados imprecisos
“Wash trading” está aumentando drasticamente a quantia de volume total negociado no LooksRare. Dune Analytics informa que US$ 249 milhões de volume já foi negociado no LooksRare hoje, após ter registrado US$ 509 milhões na quarta-feira (12).
Em comparação ao OpenSea, que registrou US$ 192 milhões na quarta-feira e US$ 135 milhões até agora nesta quinta-feira (13).
Tais táticas de wash trading para manipular distribuições de recompensas com tokens podem não ser ilegais, mas estão distorcendo os dados do mercado.
LooksRare pode promover esses números que mostram um volume negociado bem maior do que o do OpenSea, mas quando muitas das principais transações parecem ter sido executadas puramente para burlar o sistema, os dados possuem pouco valor.
Além disso, ao permitir tais táticas, permitindo que usuários vendam os mesmos NFTs por preços milhares de vezes maiores do que a média de mercado, LooksRare impacta o nível de recompensas que outros usuários da plataforma recebem.
Novamente, a LooksRare não deu indícios de que tentará punir ou limitar o comportamento de “wash trading”.
Recompensas valiosas e crescente volume negociado pode ser um marketing benéfico a curto prazo para o LooksRare, mas ainda veremos se o token LOOKS irá manter ou aumentar seu valor ao longo do tempo e se usuários irão armazená-lo em vez de vendê-lo e gerar lucros.
Além do mais, em meio a números inflacionados de negociação, LooksRare realmente roubará a cena do OpenSea?
Só o tempo dirá, apesar de o OpenSea ter passado por uma queda diária de volume negociado, de US$ 261 milhões no domingo (9) para US$ 169 milhões na segunda-feira (10) e US$ 176 milhões na terça-feira (11).
OpenSea ainda está a caminho de registrar um mês recorde de volume de NFTs negociados, com quase US$ 2,45 bilhões negociados até agora em janeiro, em comparação ao recorde de US$ 3,4 bilhões registrado em agosto de 2021.
CryptoSlam, uma grande plataforma de análise em blockchain, disse ao Decrypt que está avaliando o fluxo de dados em blockchain do LooksRare e poderá ter de mudar a forma como é categorizado.
“Estamos monitorando de perto a ascensão do LooksRare e estamos ativamente considerando em como lidar melhor com esses tipos de transação enquanto obtemos feedback da comunidade”, disse Randy Wasinger, fundador e CEO do CryptoSlam.
“No curto prazo, não iremos remover transações, pois achamos que Meebits, Looks e outros volumes inflacionados de vendas são claramente uma grande história e nossos dados estão oferecendo transparência completa sobre qual atividade em blockchain está acontecendo.”
“Se esses ‘wash trading’ continuarem acontecendo a longo prazo, provavelmente iremos informá-los separadamente para manter comparações igualitárias entre projetos enquanto ainda fornecemos transparência completa sobre o que está acontecendo no blockchain”, acrescentou.
*Traduzido e editado por Daniela Pereira do Nascimento com autorização do Decrypt.co.
