Pegar empréstimos usando como garantia um Bored Ape ou um Doodle é um mercado em crescimento. Segundo dados extraídos do Dune, o volume acumulado de empréstimos contraídos em NFTs acabou de bater US$ 1 bilhão nesta semana.
Isto mede o valor em dólar da atividade de empréstimo usando vários projetos notáveis, incluindo não só os principais provedores de liquidez NFTfi e BendDAO do mercado, mas também recém-chegados como a Paraspace.
No dia 6 de abril, a NFTfi facilitou mais de US$ 390 milhões em transações, a BendDAO quase US$ 298 milhões e a Paraspace já atingiu US$ 236 milhões. O número de usuários acumulados também subiu bem acima dos 40 mil.
Pegar empréstimos com garantia em Bitcoin é uma coisa, mas como é que um mercado destinado a emprestar jpegs encontrou esse nível de tração?
“Os detentores de NFT estão cada vez mais procurando maneiras de desbloquear o valor de seus ativos sem vendê-los, e plataformas de empréstimos como a JPEG oferecem uma solução para essa necessidade”, disse Derrick Nguyen, líder de marketing e comunidade da JPEG, ao Decrypt.
“Além disso, a diminuição da volatilidade tem sido outro resultado do amadurecimento do mercado de NFTs, o que tornou o uso de NFTs como garantia cada vez mais viável e atraente.”
Nguyen também citou o seguro de liquidação da plataforma, que permite aos usuários comprar de volta seu NFT recomprado do DAO JPEG em vez de ser revendido instantaneamente no mercado secundário.
O provedor rival de liquidez NFT, NFTfi, tem seu próprio mecanismo de liquidação exclusivo que aproveita seu design P2P.
“A única maneira de os mutuários perderem suas garantias é não reembolsar o empréstimo no vencimento do empréstimo”, disse o CMO da NFTfi, Andrej Skraba ao Decrypt.
“Os empréstimos P2P permitem contratos de empréstimo mais adaptados entre o mutuário e o credor. Isso inclui termos como taxas de juros, garantias e duração do empréstimo, que podem ser negociados (e renegociados) caso a caso.”
O cofundador da BendDAO, Crylipto, chamou a proposta de negócio de “simples.”
“Nós apenas usamos serviços de empréstimos para melhorar a liquidez dos ativos NFT”, disseram eles. “Quando você possui um NFT, não precisa vendê-lo; em vez disso, pode usar seu NFT como garantia para emprestar Ethereum para a demanda de liquidez.”
Como funciona o empréstimo com NFTs?
Os vários fornecedores de liquidez NFT têm pequenas diferenças nas suas respectivas ofertas, mas a premissa básica é a mesma em toda a linha: espremer a liquidez dos jpegs ilíquidos.. que ficariam parados de outra maneira.
A JPEG, por exemplo, permite que os usuários façam precisamente isto, com alguns recursos adicionais.
Por exemplo, os usuários que armazenam um NFT no cofre da plataforma podem emprestar até 60% do valor do NFT em versões sintéticas de Ethereum (pETH) ou Dólares (PUSd). Esses tokens sintéticos podem então ser trocados por stablecoins de marcas maiores no Curve, ou continuar a ganhar rendimento lá também.
A BendDAO permite que os usuários façam adiantamentos em NFTs de primeira linha com um mínimo inicial de 40% e o restante é coberto por um empréstimo instantâneo de Aave. Em muitos aspectos, isso se assemelha à financeirização do mercado imobiliário, com os esperançosos proprietários de NFT meio que criando uma hipoteca digital para obter o seu próprio Bored Ape.
Da mesma forma, a Paraspace está se baseando no modelo, mas acrescentando ainda mais recursos adicionais, incluindo permitir que os usuários façam stake de seus tokens APE na plataforma.
“Com esse crédito colateral e expansão de capital, os usuários podem acessar ainda mais liquidez, e estamos vendo muitos deles realmente alavancarem nosso recurso ‘Compre Agora, Pague Depois’ na plataforma para comprar mais NFTs”, disse um representante da Paraspace ao Decrypt.
Indo além do status de Unicórnio
Os volumes cumulativos e os usuários são bons e elegantes, mas um olhar mais atento aos dados mostra que o mercado de empréstimos por NFTs ainda está em sua fase inicial.
De acordo com a Dune data, o número de usuários diários em todas as plataformas ultrapassou 400 pessoas apenas duas vezes. Os volumes diários de empréstimos também são bastante baixos, com números raramente ultrapassando mais de US$ 1 milhão por plataforma.
Em termos de como o espaço continuará a crescer, Nguyen, da JPEG, disse que o “mercado deve capitalizar o potencial dos NFTs como direitos de propriedade digitalizados e reconhecer que praticamente qualquer coisa pode se tornar um NFT.”
Outros, como o Skraba da NFTfi, sugerem que, além de construir a infraestrutura necessária para continuar desbloqueando NFTs ilíquidos, a indústria também deve se concentrar na “conscientização” sobre esses tipos de ferramentas.
“Atualmente, muitos detentores de ativos digitais desconhecem a existência de mercados de crédito ou não estão familiarizados com os vários tipos de protocolos de empréstimos disponíveis”, disse o CMO.
“Como indústria, ainda temos muito a realizar em termos de educação do mercado e sensibilização. Este maior entendimento abrirá o caminho para novas verticais NFT e oportunidades de integração.”
*Traduzido por Gustavo Martins com autorização do Decrypt.
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