Um dos motivos para o mercado de criptomoedas estar em queda aguda nesta quarta-feira (15) é o temor dos investidores sobre a capacidade da firma de investimentos cripto Three Arrows Capital de pagar seus credores, devido à possibilidade de uma crise de liquidez afetar a companhia.
A firma de Singapura está passando por uma série de liquidações extremas, feitas por grandes clientes que estão em posições alavancadas. O portal The Block entrevistou fontes anônimas que têm acesso aos níveis de liderança e elas disseram que as liquidações já chegaram em US$ 400 milhões e foram conduzidas por empresas do primeiro escalão do ecossistema cripto que tinham investimentos alavancados na Three Arrows Capital.
Um exemplo é exibido pelo perfil no Twitter da empresa de rastreamento em blockchain Peck Shield em uma série de posts. Eles mostram que foram liquidados 15 mil ethers em apenas cinco transações – e isso no período de apenas uma hora.
O jornalista Colin Wu explica que a empresa retira ETH de suas carteiras, converte nas stablecoins USDT e USDC e com elas paga os credores alavancados. Em menos de 24 horas, esses processo já consumiu 50 mil ethers.
O processo é feito pela corretora descentralizada Uniswap e o pagamento aos credores é feito na Compound, ferramenta DeFi para tomada de empréstimos na blockchain Ethereum e que faz cálculos automáticos de taxas de juros.
Segundo o portal Coingape, a empresa corre o risco de ter que liquidar os seus 223 mil ethers, caso o preço do ativo caía para US$ 1016.
Caso esse processo ocorra, outro efeito é inundar o mercado com Ethereum e diminuir ainda mais o preço da criptomoeda. O Ethereum mostra queda de 7,45% nas últimas 24 horas e é negociado a US$ 1.120.
Three Arrows Capital investe na Grayscale
Em janeiro do ano passado, a Three Arrows Capital relatou um aumento significativo na sua posição no Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) da Grayscale Investments, passando a ter 38.888.888 ações, avaliada em pouco mais de US$ 1,31 bilhão à época.
Foi um salto significativo em relação às participações de GBTC relatadas anteriormente pela empresa, que ficava em pouco mais de 21 milhões de ações em junho de 2020.
Naquele momento, as participações da Three Arrows representavam uma posição de aproximadamente 36.969 BTC e quase 6,1% do total de 638.906.600 ações emitidas até a presente data.