Os preços ao consumidor subiram conforme o esperado em dezembro nos EUA, um sinal potencialmente positivo para ativos de risco afetados pelas mudanças na perspectiva de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve este mês.
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI), que acompanha as mudanças de preços em uma ampla gama de bens e serviços, subiu 2,9% nos 12 meses até dezembro, informou o Bureau of Labor Statistics nesta quarta-feira (15).
“Os mercados estavam perdendo um pouco da confiança na tese de desinflação e na ideia de cortes nas taxas pelo Fed”, disse Zach Pandl, chefe de pesquisa da Grayscale, ao Decrypt. “Acredito que este relatório coloca os cortes nas taxas do Fed de volta à mesa.”
O dado de inflação de quarta-feira era altamente esperado, após informações que sugeriam que a economia dos EUA estava avançando em um ritmo mais forte do que o previsto na semana passada. Naquela época, o preço do Bitcoin estava em US$ 102.000, mas caiu para menos de US$ 93.000 após os dados robustos de emprego divulgados na sexta-feira.
O preço do Bitcoin subiu imediatamente após a divulgação da inflação desta quarta-feira, aumentando 1,5% para US$ 98.500 em cerca de 15 minutos. Desde então, subiu ainda mais para US$ 99.054.
Enquanto isso, o preço do Ethereum e da Solana também foi impulsionado pelos novos dados de inflação, subindo para US$ 3.300 e US$ 192, respectivamente.
O Bitcoin manteve uma parte significativa de seus ganhos após as eleições dos EUA, mas os temores de inflação têm corroído esses avanços desde que o preço da criptomoeda atingiu o pico de US$ 108.000 no mês passado.
A inflação nos EUA
De mês a mês, os preços ao consumidor subiram 0,4% em dezembro, superando ligeiramente a inflação do mês anterior. Antes disso, a inflação mensal foi de 0,2% entre julho e outubro.
Nos EUA, a inflação caiu significativamente em relação ao pico de 9,1% em 2022 — o maior em quatro décadas —, mas ainda permanece acima da meta de 2% do Fed. Apesar das condições financeiras mais frouxas no ano passado, os formuladores de políticas do Fed indicaram que sua busca para conter os preços crescentes pode não ter terminado.
Os formuladores acreditam que potenciais mudanças nas políticas de imigração e comércio sob o presidente eleito Donald Trump podem representar riscos de alta para a inflação, mostraram as atas do Fed divulgadas na semana passada. Considerando isso, o Fed indicou no mês passado que provavelmente cortará as taxas em 25 pontos-base apenas duas vezes este ano, reduzindo de sua projeção anterior de quatro cortes.
Dada a força recente da economia dos EUA, alguns analistas acreditam que a campanha de afrouxamento do Fed pode já ter terminado. Na quarta-feira, os traders calcularam uma chance de 53% de o Fed cortar as taxas uma vez em 2025 ou nem mesmo fazê-lo, de acordo com o CME FedWatch — queda considerável em relação aos 70% registrados na terça-feira.
Pandl disse que o relatório de quarta-feira trouxe a menor leitura do núcleo do CPI desde julho, de 3,2%, ficando abaixo das expectativas dos economistas, de 3,3%. Economistas consideram a inflação subjacente, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, como um indicador melhor das tendências subjacentes.
“Antes deste relatório, o mercado estava precificando apenas um corte nas taxas este ano”, disse ele. “A ideia de que poderíamos ter aumentos nas taxas pelo Fed este ano não está no radar após este relatório.”
Taxas de juros mais baixas tendem a ser favoráveis a ativos de risco como ações e criptomoedas. Elas podem contribuir para a inflação por meio de custos de empréstimos mais baixos e aumento dos gastos.
O índice Core PCE, o indicador preferido de inflação do Fed, será divulgado após a reunião do banco central dos EUA no final deste mês. Em meio aos sinais de força da economia, os traders têm quase certeza de que o banco central manterá as taxas estáveis.
* Traduzido e editado com autorização do Decrypt.
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