Dado que o preço do Bitcoin tem uma alta correlação com a Nasdaq, os investidores fariam bem em tratá-lo mais como uma ação de tecnologia do que como uma proteção contra a volatilidade nos mercados tradicionais, de acordo com o analista do Standard Chartered, Geoff Kendrick.
Para testar sua teoria, Kendrick criou o hipotético índice “Mag 7B”, uma versão do índice Magnificent 7, que substitui Tesla por Bitcoin. Normalmente, o Mag 7 se refere às gigantes da tecnologia Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta e Tesla. E os traders que fizeram isso em 2017 estariam 5% acima agora, ele concluiu.
Se você adicionar Bitcoin ai mix, sua capitalização de mercado de US$ 1,7 trilhão o torna o sexto maior entre o grupo. No momento em que este artigo foi escrito, o Bitcoin estava recuando ligeiramente após chegar perto de retomar US$ 88 mil. O BTC ganhou 3,7% nas últimas 24 horas, de acordo com dados da CoinGecko.
Há mais evidências de que os traders estão se sentindo menos incertos. O interesse aberto em contratos futuros de Bitcoin aumentou em mais de 10% no último dia, de acordo com dados da CoinGlass.
Atualmente, há US$ 57 bilhões em contratos de derivativos de Bitcoin abertos. No início deste mês, quando os mercados estavam sentindo intensamente os efeitos dos problemas tarifários do presidente Donald Trump, esse número caiu para US$ 45 bilhões.
Mas agora que o nervosismo macroeconômico diminuiu, os traders parecem mais confortáveis em comprar BTC novamente.
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Se o BTC tivesse sido trocado pelo índice Mag7 alterado — começando em 2017, quando o Bitcoin havia acabado de atingir o que era então uma alta histórica — ele teria superado o Mag 7 em cerca de 5%, escreve Kendrick.
Além disso, os traders que trocaram Bitcoin por TSLA nos últimos sete anos também teriam visto menos flutuações de preço.
“Talvez mais importante do que os retornos seja a menor volatilidade do Mag 7B em relação ao Mag 7 em todos os anos”, ele acrescentou. “Ao longo do período completo, a volatilidade média anualizada é quase 2% menor para o Mag 7B do que para o Mag 7.”
Correlações de ações têm sido um tópico muito contestado entre investidores de Bitcoin. No último trimestre de 2024, o BTC pareceu se separar completamente do ouro e das ações e superou “todas as classes de ativos“, observou a NYDIG.
“Além disso, durante o período desde a posse do presidente Trump em 20 de janeiro, o BTC foi negociado como a maioria das ações Mag 7”, escreveu Kendrick. “Se compararmos os declínios de preço com os níveis [de volume] durante esse período, o BTC é negociado de forma vol-adjusted (ajustado pela volatilidade) semelhante ao NVDA, enquanto o TSLA é negociado muito como o ETH.”
* Traduzido e editado com autorização do Decrypt.
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