O Bitcoin ultrapassou brevemente os US$ 94 mil na manhã desta quarta-feira (23), desencadeando uma liquidação massiva de posições vendidas que acelerou ainda mais seu movimento de alta.
No momento da publicação, o preço do Bitcoin havia recuado ligeiramente para US$ 93.681, com alta de 5,7% no dia, de acordo com dados do CoinGecko.
A movimentação de preço devastou apostas que apostavam na queda, com cerca de US$ 300 milhões (R$ 1,7 bilhão) em posições vendidas de Bitcoin liquidadas nas últimas 24 horas, segundo dados da Coinglass. As liquidações no mercado de criptomoedas totalizaram aproximadamente US$ 650 milhões, com posições vendidas representando cerca de US$ 565 milhões dessas liquidações forçadas.
As posições vendidas em Bitcoin representaram o “maior evento de liquidação diária de shorts desde outubro de 2022”, segundo Rick Maeda, analista da Presto Research. Ele informou ao Decrypt que mais de US$ 156 milhões dessas liquidações ocorreram na Bybit.
Maeda observou que as taxas de financiamento para futuros de Bitcoin na Bybit permaneceram abaixo de 2% nesta semana. Isso sugere que o que está sendo observado não é uma “operação de base excessivamente popular”, mas sim “uma grande aposta direcional” ou diferenças de preços entre corretoras que foram exploradas e que “colapsaram e se desfizeram no curto prazo”, explicou ele.
Dado esse cenário, Maeda sugeriu que a cascata de liquidações é um clássico “short squeeze”, no qual aumentos rápidos forçam traders com posições vendidas a encerrar suas operações, acelerando ainda mais a alta dos preços.
“Isso amplifica a volatilidade para cima, à medida que stops são acionados e chamadas de margem forçam o fechamento de posições”, disse Maeda, acrescentando que a liquidez nos mercados atuais ainda está “relativamente fraca em comparação aos picos de mercado em alta”.
Bitcoin e ouro
O Bitcoin “continua registrando novas máximas locais em paralelo com o ouro” ao longo da última semana, segundo Pat Zhang, chefe de pesquisa da WOO X, uma plataforma centralizada de negociação à vista e de futuros de criptomoedas.
Desde que as tarifas do “Dia da Libertação” impostas pelo presidente Donald Trump causaram uma derrocada nos mercados globais e instabilidade prolongada, “emergiu um mecanismo claro de transferência de risco: na ausência de catalisadores macroeconômicos positivos, as ações dos EUA tendem a cair, frequentemente arrastando o BTC consigo”, escreveu Zhang em uma nota.
Zhang destacou que, quando prevalecem fluxos de aversão ao risco, “o ouro e instrumentos atrelados ao ouro experimentam fortes entradas”. Esses fluxos “transbordam para o BTC” e refletem uma estrutura de mercado “em que o capital cripto-nativo e orientado por fundamentos macroeconômicos interage”.
Enquanto isso, o Índice de Medo e Ganância do Bitcoin, um indicador-chave do sentimento do mercado, subiu dramaticamente de 29 para 72 pontos em apenas uma semana, saindo do território de “medo” para “ganância”.
Fatores institucionais mais amplos também estão em jogo, observa Zhang, citando relatos de que a Cantor Fitzgerald está planejando um veículo de aquisição de Bitcoin no valor de US$ 3 bilhões.
Esse movimento pode “levar a um fluxo significativo de Bitcoin de pequenos investidores de varejo para investidores institucionais”, aumentando a penetração de mercado do ativo e “lançando as bases” para que ele ultrapasse a marca de US$ 150 mil.
* Traduzido e editado com autorização do Decrypt.
- Você costuma enviar dinheiro para o exterior? O MB está construindo uma solução de pagamentos que promete tornar as transferências com cripto muito mais simples. Clique aqui para responder uma pesquisa e ajudar a construir algo que faça sentido para você!