Os mercados globais enfrentam uma semana turbulenta depois que o anúncio de tarifas do presidente dos EUA, Donald Trump, na sexta-feira (31), fez com que os futuros das ações dos EUA despencassem e desencadeou liquidações maciças de criptomoedas, sinalizando preocupações cada vez maiores sobre o aumento prolongado das taxas de juros.
Os futuros da Dow caíram 1,2% no final do domingo (2), enquanto os futuros da S&P 500 e da Nasdaq caíram 1,9% e 2,7%, respectivamente, após o anúncio de Trump de tarifas de 25% sobre produtos mexicanos e canadenses e de 10% sobre as importações chinesas. Essas tarifas entrarão em vigor na segunda-feira (3), às 14h01 (Horário de Brasília).
O Bitcoin e o Ethereum afundaram 5% e 10%, respectivamente, enquanto a Dogecoin e o XRP caíram 19% cada um.
Os mercados de criptoativos, negociados 24 horas por dia, 7 dias por semana, tornaram-se os primeiros indicadores do sentimento mais generalizado do mercado. O declínio nos mercados futuros e de criptomoedas sugere que os traders esperam uma turbulência significativa quando os mercados dos EUA abrirem na segunda-feira.
A agitação precede uma semana crucial de lucros, com mais de 120 empresas do S&P 500 divulgando resultados. Os analistas do mercado alertam que as tensões comerciais sustentadas podem afetar significativamente os lucros corporativos e as expectativas de crescimento para o próximo ano.
“Trump disse que está tentando interromper o fluxo de fentanil que vem do México e do Canadá”, disse Ryan McMillin, diretor de investimentos da gestora de fundos cripto Merkle Tree Capital, ao Decrypt.
“No curto prazo, chegamos ao fundo do poço. Os formadores de mercado usaram esse ciclo de notícias tarifárias para varrer as posições compradas alavancadas e agora há muito pouca liquidez digna de empurrar o preço para baixo”, disse McMillin.
O anúncio provocou mais de US$ 2,1 bilhões em liquidações de criptomoedas nas últimas 24 horas, de acordo com dados do CoinGlass. O Bitcoin caiu para US$ 96.300, seu valor mais baixo em três semanas, enquanto o Ethereum despencou para cerca de US$ 2.800, apagando os ganhos obtidos desde o início de novembro, segundo dados do CoinGecko.
As tarifas recentes provavelmente levarão a um aumento da inflação, o que pode diminuir o sentimento dos investidores em relação às criptomoedas, de acordo com Nick Forster, fundador do protocolo de derivativos DeFi, Derive.
“Já estamos vendo sinais de aumento da volatilidade do mercado, já que a volatilidade implícita de 30 dias do BTC aumentou de 4% a 54% na esteira dessas tarifas e da incerteza econômica mais abrangente”, disse Forster ao Decrypt. “Esperamos que essa volatilidade persista, já que mais catalisadores negativos provavelmente se desdobrarão nas próximas semanas.”
A reação do mercado reflete as preocupações de que as tarifas poderiam forçar o Federal Reserve a manter taxas mais altas ao longo de 2025. A pressão inflacionária dos custos de importação e as interrupções na cadeia de suprimentos reduzem a probabilidade de cortes nas taxas este ano.
“O fato é que estamos entrando em um período de apoio político sem precedentes para as criptomoedas e há um enorme grau de incerteza sobre como a guerra tarifária se desenrolará”, disse Pav Hundal, analista-chefe da exchange cripto australiana Swyftx, ao Decrypt.
“Temos dados sobre a folha de pagamento não agrícola dos EUA e sobre a taxa de desemprego nesta semana, e espero que o mercado seja extremamente sensível a qualquer surpresa positiva ou negativa. Teremos mais clareza muito em breve sobre a probabilidade de qualquer risco de cortes nas taxas”, disse ele.
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Taxas mais altas e mais longas poderiam afetar os empréstimos nos principais mercados, levando a um apetite de risco, especialmente para o setor cripto. Ou, pelo menos, é o que se pensa.
“À medida que as pressões inflacionárias aumentam, o Fed pode manter ou até mesmo aumentar as taxas de juros, o que historicamente tem levado a condições menos favoráveis para os criptoativos. Isso pode resultar na contração do setor de ativos digitais nos próximos trimestres”, acrescentou Forster, da Derive.
Alguma dificuldade
Os parceiros comerciais anunciaram uma rápida retaliação. O Canadá impôs tarifas equivalentes a 25% sobre US$ 155 bilhões em produtos americanos, enquanto o México prometeu contramedidas e a China planeja um processo na Organização Mundial do Comércio (OMC).
Os números do dólar americano subiram nas primeiras horas do pregão asiático, levando o dólar canadense ao seu ponto mais fraco em nove anos. O euro caiu para seu nível mais baixo desde novembro de 2022, de acordo com dados do FMI.
“Haverá alguma dificuldade? Sim, talvez (e talvez não!)”, disse o presidente nas redes sociais, comentando as reações às suas tarifas.
Essas tarifas de Trump “abalaram os mercados cripto, levando a cerca de US$ 700 milhões ou mais em liquidações longas”, à medida que “a incerteza se aproxima”, disse Dominick John, analista da Kronos Research, ao Decrypt.
As empresas americanas com exposição internacional significativa enfrentam uma pressão especial. Os setores de tecnologia e de consumo discricionário, que dependem fortemente das cadeias de suprimentos globais, mostram maior vulnerabilidade nas negociações pré-mercado.
Embora a cautela seja justificada, alguns acreditam que a reação do mercado é exagerada.
“Trump fez de tudo para vincular essa rodada de tarifas ao comércio de fentanil, envolvendo Canadá, México e China”, disse Peter Chung, chefe de pesquisa da empresa de trading algorítmico de cripto Presto, com sede em Singapura, ao Decrypt.
Chung sugeriu que as tarifas vêm com uma estratégia implícita de saída — se o México, o Canadá e a China fortalecerem seus controles sobre a produção e o tráfico de fentanil a um nível que satisfaça Trump, as tarifas poderão ser suspensas.
“Veremos como as coisas vão se desenrolar. Tenho a sensação de que a tensão comercial pode se dissipar mais cedo do que as pessoas imaginam”, disse ele.
*Traduzido por Gustavo Martins com autorização do Decrypt.
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