A tokenização já é uma realidade no mundo todo e a tendência é que ela esteja cada vez mais presente nas nossas vidas e no nosso dia a dia. Neste artigo, irei explicar mais sobre o que são os tokens, quais as suas utilidades e os principais tipos existentes no mercado. Boa leitura!
O que são os tokens?
Um token pode ser definido como a representação digital de um ativo real e tem o objetivo de simplificar as negociações dos mais diversos tipos de bens ao redor do mundo. Os ativos são quaisquer tipos de recurso que possua valor comercial. Podemos separá-los em duas categorias:
Tangíveis (como empreendimentos, equipamentos, obras de arte e mais); e intangíveis (como direitos autorais, marcas registradas, criptoativos, entre outros).
Como você pode observar a partir do exemplos acima, praticamente tudo pode ser tokenizado.
Como funciona o processo de tokenização de um ativo?
Para entender melhor como funciona o processo de tokenização, é melhor utilizar um exemplo. Nesse caso, imagine que exista um empreendimento avaliado em R$ 6 milhões e que ele foi fracionado em 40 mil tokens de R$ 150. Cada fração representa 0,0025% do ativo.
Se em algum momento este empreendimento for adquirido pelo valor de R$ 12 milhões, cada token vai valer R$ 300 e quem comprou tokens do empreendimento receberá o retorno. O seu retorno estaria atrelado à valorização do ativo que seu token representa. Todo esse processo de tokenização é realizado a partir do desenvolvimento de um smart contract, que assegura que os termos do contrato serão cumpridos.
É importante ressaltar que nem todos os tokens funcionam atrelados à valorização do ativo necessariamente. Existem tokens, por exemplo, que geram lucro a partir de juros, como um empréstimo.
Quais são os 5 principais tipos de tokens?
Existem diferentes tokens e eles são categorizados a partir do ativo que os representa. Os 5 principais tipos são:
- Payment Tokens
- Utility Tokens
- Security Tokens
- Equity Tokens
- NFTs
Payment Tokens
Os Payment Tokens são provavelmente os mais famosos, porque são associados a criptomoedas. Eles funcionam como o dinheiro, porém, nesse caso, estamos falando de uma criptomoeda, como o Bitcoin, por exemplo.
Essa modalidade é utilizada como forma de pagamento, majoritariamente em ambientes online, para qualquer finalidade que tenha como objetivo realizar a transferência de capital. Por conta da segurança, é extremamente improvável que sejam fraudados.
Utility Tokens
Como o próprio nome diz, os Utility Tokens possuem uma utilidade. Isso significa que, embora também seja um tipo de moeda, só serão utilizados para aplicações específicas.
Essas aplicações podem ser acesso antecipado a algum serviço ou produto (seja ele físico ou digital), cupons de pré-venda, benefícios para colaboradores, direitos de voto e mais.
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Uma diferença importante desse tipo de token em relação ao anterior é que ele costuma ter uma quantidade pré-determinada. Isso contribui para que haja uma escassez e, consequentemente, um aumento do seu valor devido ao crescimento da demanda. Sendo assim, o Utility Token costuma gerar bons lucros para os seus detentores.
Security Tokens
Para entender o que é o Security Token, basta ter em mente as ações da Bolsa de Valores ou valores mobiliários. Inclusive, ações são comumente comparadas a esse tipo de investimento, uma vez que seu valor deriva de um ativo externo que pode ser negociado.
Uma característica importante dos Security Tokens é que eles estão sujeitos às leis federais que regem os valores mobiliários. As consequências do não cumprimento da legislação vigente podem incluir diversos tipos de penalidades, até mesmo a descontinuidade de um projeto em desenvolvimento.
Por outro lado, os detentores de tokens que atendem a regulamentação das leis contam com uma variedade de aplicações. Outra importante vantagem é que os detentores desse tipo de token geralmente recebem os dividendos de seus investimentos por meio de tokens adicionais.
Equity Tokens
Podemos entender os Equity Tokens como uma espécie de ativos tradicionais de ações, que representam uma participação em determinadas empresas. Com eles, você tem direito a parte dos lucros e direito de votos no momento de decisões na empresa.
A diferença entre os Equity Tokens e as ações tradicionais reside no fato de que as ações são registradas em um banco de dados junto a um certificado de papel, mesmo que digitalizado. Já os tokens ficam registrados na blockchain.
Os Equity Tokens podem ser divididos em classes. Temos as “ações ordinárias”, em que, geralmente, o poder de voto e lucros é dividido igualmente. Por exemplo: se a empresa libera 100 tokens, cada um dá direito a 1% dos ganhos da empresa e 1 voto de 100. Existem também os Equity Tokens Classes A e B, que podem alterar os direitos de voto e de ganhos.
Os Equity Tokens podem ser oferecidos publicamente para os investidores, assim como os Security Tokens, por meio de uma STO (Security Token Offering), que são parecidas com as IPOs (Initial Public Offering), mas apresentam suas próprias vantagens:
NFTs
NFT é uma sigla para “Non-fungible Tokens”, o que significa que ele é único e não pode ser substituído por outro.
Por exemplo, um bitcoin é passível de substituição (fungível), porque você pode trocá-la por outra criptomoeda e continuar possuindo exatamente a mesma coisa. Um objeto de colecionador, por outro lado, não pode ser substituído (não fungível). Se você tivesse acesso, por exemplo, ao quadro da Monalisa e trocasse por outra obra de arte, teria algo completamente diferente.
Esse é um dos tipos de tokens que mais vem crescendo, inclusive pelo fato de que muitos ativos podem ser operados pelo NFT. Atualmente, o maior engajamento com este modelo vem do uso da tecnologia para vender arte digital, mas já vemos, por exemplo, filmes sendo lançados em NFT.
Percebeu como a tokenização está presente em sua vida e talvez você nem tenha percebido?
Os tokens apresentam uma forma bastante democrática de realizar investimentos, uma vez que é possível comprar tokens por valores baixos, diversificando a sua carteira de investimentos ao explorar além do mercado tradicional.
Sobre o autor
Daniel Coquieri é CEO da empresa de tokenização de ativos Liqi Digital Assets. Empreendedor do ramo da tecnologia, foi fundador da BitcoinTrade, uma das maiores corretoras de criptomoedas do Brasil.
