Em resumo
- Staking é um serviço no qual os usuários concordam em “prometer dinheiro” a uma rede para ajudá-la a validar transações.
- Lending (empréstimo), por outro lado, funciona com os usuários concordando em emprestar suas criptomoedas em troca de pagamentos de juros.
- Ambos os conceitos permitem que os usuários ganhem tokens, mas os riscos e recompensas são diferentes.
Os serviços de staking e lending são maneiras pelas quais os investidores podem tentar lucrar com criptomoedas. Se comprar uma criptomoeda e mantê-la é o primeiro passo na escada do investimento em criptomoedas, emprestar e fazer stake são o segundo passo. Enquanto o staking ajuda a proteger uma rede, o empréstimo permite que os investidores ganhem passivamente juros para ajudar a facilitar as negociações.
Essas empresas criam pools de empréstimos para aplicar suas criptos. Os pools então criam uma taxa de juros — estas variam dependendo da criptomoeda que você está emprestando e da taxa definida pela própria empresa — e, em teoria, sob certas condições, você pode começar a ganhar juros.
O que é Staking?
Staking é um termo financeiro bastante exclusivo do mercado de criptomoedas. Em poucas palavras, como investidor, você concorda em aplicar a criptomoeda que você tem em uma rede específica para ajudar a rede a validar as transações. Em troca de fazer isso, você ganha recompensas, normalmente na forma de tokens.
Em 2023 o ativo de staking com o valor de mercado de staking (em oposição ao valor de mercado da moeda em circulação) mais alto é de longe o Ethereum, em cerca de US$ 41,8 bilhões.
A chave para o staking é um mecanismo de consenso conhecido como prova de participação (proof-of-stake). O Bitcoin e o Ethereum (até setembro de 2022) e muitas outras blockchains dependem de um mecanismo de consenso chamado prova de trabalho (proof-of-work).
Neste último sistema, os mineradores gastam enormes quantidades de poder de computação para resolver um quebra-cabeça que ajuda a blockchain a validar todas as transações dentro de um bloco. O primeiro a resolver o quebra-cabeça ganha a recompensa.
Embora esta seja uma maneira robusta e segura de manter uma blockchain em execução, todo o poder computacional gasto por todos os mineradores que não resolveram o quebra-cabeça é desperdiçado. É por isso que alguns analistas dizem que a prova de trabalho é “ineficiente” e porque você pode ver manchetes dizendo que o Bitcoin usa tanta energia quanto o Chile/Islândia/insira o país que você quiser.
Em uma blockchain de prova de participação, no entanto, o processo de mineração é diferente. Em vez de máquinas competindo para resolver um quebra-cabeça, a rede atribui a um minerador, ou nó, o direito de realizar o trabalho de validação, dependendo da quantidade ou participação de tokens que o nó possui atualmente.
Uma vez que a autorização da rede é fornecida ao nó, ele pode começar a trabalhar validando transações. Uma vez resolvido o problema, o nó é recompensado com tokens e o stake é devolvido aos investidores.
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Como acontece com os pools de mineração, grupos de stakers geralmente se reúnem para formar pools de staking a fim de aumentar as chances de serem selecionados. Vamos explorar estes mais abaixo.
O que são pools de staking?
Os pools de staking são pontos nos quais vários investidores coletam seus tokens juntos em um pool e, em seguida, um operador do pool fará a alocação em nome dos investidores.
Para participar, você deve primeiro transferir seus criptoativos para o programa de staking da sua exchange ou protocolo do gênero. Isso permite que os investidores sem um conhecimento prático das maquinações de uma blockchain se envolvam na rede. Também aumenta as chances de você ganhar recompensas por seu stake.
No entanto, provavelmente haverá taxas envolvidas e a recompensa será potencialmente menor, pois é dividida entre mais investidores. Para os investidores que procuram um pagamento mais consistente e não estão tão interessados em fazer parte da rede, o lending pode ser uma opção melhor, que exploramos mais abaixo.
Quais são os aspectos negativos do staking e do lending?
O staking e o lending têm as suas desvantagens. Com o staking, a volatilidade e a longevidade da rede podem ter um impacto sério no seu investimento.
Como as recompensas são pagas no token da rede, uma queda repentina no valor da rede significa que o valor do seu ativo cai com ele. Se você decidiu apostar suas moedas em uma rede que é hackeada, o valor do seu investimento também pode diminuir. Se a rede se tornar subitamente menos popular, isso também poderá ter um impacto.
Com o lending, a empresa a quem você empresta define a taxa de juros, e estas podem variar ao longo do tempo, dependendo da popularidade desse ativo específico.
E os serviços de staking e lending podem pedir que você mova suas criptomoedas de sua própria carteira para a carteira de uma empresa, o que pode parecer um ponto em desacordo com o ethos de cripto, aquela velha e conhecida frase “se não são suas chaves, não são suas criptomoedas.”
*Traduzido por Gustavo Martins com autorização do Decrypt.
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