Os analistas da empresa de dados blockchain CryptoQuant divulgaram nesta quinta-feira (30) no Twitter uma análise sobre como as reservas de criptomoedas da Binance reagiram aos últimos acontecimentos envolvendo o mercado, como a perda temporária de paridade da USD Coin (USDC) e o processo dos reguladores americanos da CFTC contra a exchange, aberto na segunda-feira (27).
Os dados organizados pela empresa mostram que cerca de US$ 1 bilhão (pouco mais de R$ 5 bilhões) em diferentes stablecoins deixaram as reservas da Binance em março. A nível de comparação, o CryptoQuant também traz dados de saídas de stablecoins na corretora em dias chave de dezembro de 2022 e fevereiro de 2023.
“No caso dos fluxos líquidos de stablecoins, os dados on-chain mostram fluxos líquidos de menos US$ 871 milhões em 12 de dezembro, uma alta diária de saída de US$ 671 milhões em fevereiro (embora os fluxos líquidos totais durante aquele mês tenham sido menores do que em dezembro de 2022) e quase menos US$ 1 bilhão em março desde o processo da CFTC”, escreveu o CryptoQuant.
No caso de stablecoin, o aumento dos saques pode estar atrelado à queda temporária da stablecoin USDC da Circle. Segundo o CoinDesk, a USDC registra saídas líquidas no mercado que já ultrapassaram US$ 10 bilhões desde 10 de março, quando colapsou o parceiro bancário da Circle, o Silicon Valley Bank.
Em paralelo, a concorrente USDT encontrou uma brecha para atrair os investidores temerosos com a a USDC; agora, a stablecoin da Tether atingiu o nível de dominância de mercado mais alto visto em 22 meses.
De toda forma, a reserva de stablecoins da Binance vem caindo nos últimos tempos, impactadas também pelo enfraquecimento da sua própria stablecoin BUSD.
“No caso das stablecoins, as reservas da Binance diminuíram significativamente, de US$ 24,5 bilhões em dezembro para US$ 10,7 bilhões hoje. Isso foi resultado principalmente de uma diminuição nas reservas BUSD, que se acelerou após o anúncio de Paxos”, escreveram os analistas do CryptoQuant, em referência a desistência da Paxos em continuar emitindo BUSD.
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As reservas da Binance
O impacto do processo que a Binance é alvo nos EUA também se reflete nos saques de outros ativos da corretora para além das stablecoins. Investidores, por exemplo, retiraram da exchange mais de US$ 2 bilhões em ativos da rede Ethereum em sete dias, de acordo com dados da Nansen citados pelo Wall Street Journal.
A equipe de pesquisa do CryptoQuant também analisou o comportamento das saídas e reservas líquidas da Binance de Bitcoin nos três últimos períodos de estresse a atingir a corretora: 1) O FUD regulatório após o colapso da FTX; 2) Comunicado da Paxos de desistência do BUSD; e 3) Processo contra a Binance aberto pela CFTC.
O maior baque nas reservas de Bitcoin da Binance aconteceu em meio ao FUD regulatório, quando a exchange sofreu uma mudança de fluxo líquido de -40.353 BTC em um dia e de -78.744 BTC em uma semana.
As tensões com a Paxos fez com que clientes da Binance sacassem 5.027 BTC apenas no dia 12 de fevereiro. Já em meio ao processo aberto contra a Binance pela CFTC resultou em um saída diário de 4.505 BTC na corretora.
1/ #Bitcoin
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) March 30, 2023
Regulatory FUD
A netflow of -40,353 BTC in a day and total netflows of -78,744 BTC in a week.
Paxos’ announcement
The largest daily netflow was on Feb 12th for -5,027 BTC.
CFTC lawsuit
A daily netflow of -4,505 BTC.
They have remained inside historical ranges. pic.twitter.com/O5NCwCVXCU
Apesar desse cenário, o CryptoQuant avalia que o balanço de Bitcoin e Ethereum na Binance ainda não causam preocupação:
“Reservas BTC e ETH permaneceram em níveis saudáveis mesmo após esses períodos de altas saídas líquidas. As reservas de Bitcoin cresceram de 509 mil BTC em dezembro de 2022 para os atuais 581 mil BTC. As reservas de ETH estão em 4,48 milhões, em comparação com uma baixa de 4,42 milhões em dezembro de 2022.”
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