O Bitcoin inicia a nova semana sendo negociado a US$ 107.493, registrando um recuo de 0,6% nesta segunda-feira (30). Em reais, a cotação do BTC fica por volta de R$ 593.722, segundo dados do Portal do Bitcoin.
Durante o final de semana, o Bitcoin se manteve próximo de US$ 108.000 enquanto os traders se preparavam para uma semana decisiva de eventos macroeconômicos globais, com destaque para o fórum anual de política monetária do Banco Central Europeu (BCE) em Sintra e a participação do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, na terça-feira.
Apesar da ação de preço ter permanecido contida, sinais vindos dos mercados de derivativos e da atividade on-chain indicam que a volatilidade pode estar prestes a retornar. Os traders estão atentos a possíveis mudanças na retórica dos bancos centrais, que podem influenciar o apetite por risco tanto nos mercados de criptomoedas quanto nos tradicionais.
“Baleias estão movimentando volumes grandes de forma agressiva para corretoras centralizadas”, disse Axel Adler Jr., analista on-chain independente e colaborador frequente da CryptoQuant.
Adler observa que esse padrão, combinado com a queda nas reservas das corretoras e o enfraquecimento dos fluxos de entrada de stablecoins, geralmente antecede períodos de volatilidade elevada.
“Enquanto o Bitcoin mantiver os US$ 108.000, o cenário base é de movimento ascendente, com alvos em US$ 112.000”, escreveu ele em sua newsletter Adler’s Insights no domingo (29).
O contexto é de expectativa quanto à fala de Powell, que deve reiterar a postura cautelosa do Fed em relação às taxas de juros, citando a necessidade de maior clareza sobre inflação e mercado de trabalho antes de iniciar qualquer flexibilização.
O Fórum do BCE, com o tema “Adaptando-se à mudança”, contará com a presença de Powell ao lado da presidente do BCE, Christine Lagarde, e outros banqueiros centrais, que discutirão como a política monetária está evoluindo em um cenário econômico frágil.
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Mesmo antes de Sintra, traders de derivativos já começaram a se posicionar em torno do possível aumento de volatilidade.
No sábado, Cole Kennelly, fundador da Volmex Finance, destacou US$ 806.000 em volume recente de negociação de contratos perpétuos de índices sintéticos de volatilidade de Ethereum e Bitcoin na gTrade. O aumento acentuado sugere uma demanda crescente por exposição à volatilidade direcional, à medida que o mercado aguarda sinais de política monetária.
A atividade em opções de Bitcoin reflete essa cautela.
“Cerca de 20% do interesse em aberto na Derive está concentrado em opções de venda (puts) de baixa”, disse Nick Forster, fundador da Derive.xyz, ao Decrypt, destacando posições com preços de exercício em US$ 85.000, US$ 100.000 e US$ 106.000. “Os traders de Bitcoin estão se preparando para incertezas macroeconômicas ou realização de lucros após a alta.”
Em outras palavras, o mercado de opções indica que os traders de Bitcoin estão cautelosos, protegendo-se contra riscos atrelados ao cenário macroeconômico ao se concentrarem em opções de venda com preços mais baixos.
Os mercados de Ethereum, por outro lado, mostram uma tendência mais otimista, com aumento na atividade de opções de compra (calls) nos níveis de US$ 2.900 e US$ 3.200, segundo Forster.
“Esse posicionamento parece ser impulsionado pela expectativa em torno do ETHCC em Cannes — um evento importante, historicamente associado a anúncios de produtos e crescimento do ecossistema”, acrescentou Forster. “Os traders estão claramente esperando catalisadores que possam impulsionar o movimento de alta.”
* Traduzido e editado com autorização do Decrypt.
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