A gestora Buena Vista Capital lançou nesta terça-feira (16) na B3 um novo ETF de Ethereum chamado ETHY11, que oferece exposição a segunda maior criptomoeda do mundo ao mesmo tempo que distribui dividendos mensalmente aos cotistas.
O produto replica o índice DEX VettaFi NEOS Ethereum High Income, que utiliza estratégias de opções para gerar renda adicional. Ao Portal do Bitcoin, a gestora informou que o produto vai pagar um dividendo minimo de 2,5% ao mês.
Assim como o ETF COIN11 do mesmo grupo, voltado ao Bitcoin, o ETHY11 pretende fazer o pagamento através de uma estratégia conhecida como covered call (venda coberta de opções).
O ETF mantém uma posição comprada em Ethereum por meio de um ETF internacional que compõe o índice de referência. Paralelamente, vende opções de compra do ativo. Essa operação gera um prêmio — uma receita obtida pela venda das opções — que é usado para compor os proventos mensais distribuídos aos investidores.
“Nós ficamos comprados em Ethereum e, em paralelo, vendemos opção de compra. Isso protege o portfólio e gera prêmio. Lançamos opções com diferentes vencimentos e diferentes targets de yield para buscar dividendos de acordo com a volatilidade do Ethereum”, explica o fundador da Buena Vista Capital, Renato Nobile.
O funcionamento desse tipo de produto depende da existência de opções do ativo subjacente; segundo o executivo, o lançamento só ocorreu agora porque a SEC, reguladora do mercado financeiro dos EUA, aprovou opções de Ethereum recentemente.
Volatilidade do Ethereum
Segundo ele, a volatilidade elevada do Ethereum permite um potencial de retorno maior nessa estratégia. “Nosso objetivo anual é na casa de 30% porque a volatilidade do Ethereum é muito alta. Inclusive maior que a do Bitcoin. Por isso ele tende a pagar mais dividendo até do que o COIN11”, afirma Nobile.
O ETF tem aplicação mínima de R$ 100 e taxa de administração de 0,98% ao ano. Não há cobrança de come-cotas. Os proventos distribuídos são tributados em 15% na fonte, e o ganho de capital na venda de cotas é tributado em 15%, via DARF. As cotas são negociadas diariamente na B3, com presença de formador de mercado.
A empresa destaca que, assim como outros investimentos em renda variável e criptoativos, o ETHY11 está sujeito a variações significativas de preço.
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