Este relatório apresenta dados sobre as alterações no mercado de criptomoedas e no mercado de ICO, que tiveram destaque em 2017.
1. Análise geral de criptomoedas e de ativos digitais (por trimestre, ano). Tendências do mercado em 2017.
1.1 Criptomoedas gerais e análise de mercado de ativos digitais.
No ano passado, 2017, a capitalização de mercado total das criptomoedas aumentou em quase $ 600 bilhões, de $ 17,7 bilhões para $ 612,9 bilhões, ou seja, por um fator de 34,6 (a partir de 1º de janeiro de 2018, 00:00 UTC, ver Tabela 1.1). A Figura 1 mostra a evolução do mercado da corrente criptográfica durante 2017.
* Preços e capitalização mostrados a partir de 00:00 UTC no dia correspondente
** A variação neste indicador ao longo do ano foi calculada a partir do momento em que a capitalização da moeda de criptografia Bitcoin Cash surgiu (a partir de 2 de agosto de 2017).
*** A mudança neste indicador ao longo do ano foi calculada a partir do momento em que a capitalização da criptomoeda Cardano apareceu (3 de outubro de 2017). A negociação teve início em 1 de outubro de 2017.
**** A alteração neste indicador ao longo do ano foi calculada a partir do momento em que a capitalização da criptomoeda IOTA surgiu (13 de junho de 2017).
Fonte dos dados: coinmarketcap.com, https://www.smithandcrown.com
Fonte dos dados: coinmarketcap.com
O crescimento da capitalização de mercado de criptomoedas foi particularmente vigoroso em novembro-dezembro de 2017, com capitalização superior a $ 650 bilhões em 21 de dezembro, seguido de um ligeiro ajuste para baixo. O crescimento global foi impulsionado pelo aumento da capitalização do Bitcoin em aproximadamente $ 220 bilhões, de $ 15,5 bilhões para $ 236,7 bilhões, com o aumento substancial da capitalização de altcoins em $ 374 bilhões, de $ 2,2 bilhões para $ 376,2 bilhões, representando o crescimento restante. O número total de criptomoedas e ativos digitais nas exchanges aumentou ao longo do ano de 617 para 1.335 (de acordo com os dados da coinmarketcap.com), ou seja, eles mais do que duplicaram. Devido ao surgimento de um grande número de concorrentes (altcoins), o domínio da criptomoeda principal (Bitcoin) caiu consideravelmente ao longo do ano, de 87,5% para 38,6%. Figuras 2 e 3 comparam a capitalização de mercado entre criptomoedas (US $ bilhões) e sua dominância (%) no início de 2017 e 2018.
A estrutura do mercado de criptomoedas mudou consideravelmente ao longo de 2017, embora a Bitcoin tenha permanecido sempre o líder em termos de capitalização. Na maior parte, as três principais altcoins ocuparam o segundo, terceiro e quarto lugar: Ethereum, Ripple e Bitcoin Cash, que apareceu como resultado do bifurcação (fork) do Bitcoin em 1º de agosto. Por exemplo, o domínio do Ethereum aumentou de 3,9% no início de 2017 para 27,3% até 1º de julho de 2017, mas caiu para 11,9% no final do ano, com o segundo lugar em termos de capitalização assumida pela Ripple, cujo preço aumentou significativamente durante 2017 (fig. 6).
O preço do Bitcoin elevou-se em 2017 em um fator de 14, de $ 964 para $ 14.112. A Figura 4 exibe os estágios desse crescimento.
A Figura 4 mostra como o mercado de criptomoedas reagiu ao início da negociação do Bitcoin nos mercados futuros nas bolsas de CBOE Global Markets (10 de dezembro de 2017) e no CME Group (18 de dezembro de 2017). Antes do início da negociação em futuros no Cboe, o preço do Bitcoin superou vários limiares de uma só vez. Dobrou de $ 9.000 para $ 18.000 ao longo de apenas duas semanas (de 26 de novembro a 8 de dezembro de 2017). No entanto, ocorreu um ajuste descendente nos próximos dois dias, com o preço depreciando para $ 13.300- $ 15.500 no início da negociação no Cboe (10 de dezembro de 2017).
Da mesma forma, o preço da Bitcoin foi recuperado ao longo da semana antes do início da negociação de futuros na bolsa do CME Group, a maior bolsa de commodities do mundo, e excedeu $ 20.000 (17 de dezembro de 2017), mas no dia anterior ao início da negociação, teve queda para $ 18.500 – O preço de $ 19.000 foi visto até 18 de dezembro de 2017. Após o início da negociação do Bitcoin no mercado de futuros do Grupo CME, o preço da Bitcoin caiu em quatro dias até os $ 12.000 (22 de dezembro de 2017), mas depois se recuperou gradualmente e estava sendo negociado na faixa de $ 12.300 para $ 16.800 no final de dezembro.
Pode-se conjecturar que, logo antes do início da negociação nos futuros de Bitcoin (com uma e duas semanas de antecedência), uma quantidade bastante grande de criptomoedas foi comprada para permitir o posterior ajuste de seu preço. Também é claro que o reconhecimento do Bitcoin como um ativo financeiro valioso e a aparência do futuro teve um impacto favorável no mercado de criptomoedas, atraiu atenção adicional para o Bitcoin e levou a um aumento da demanda por esta criptomoedas.
Os dados acima indicados atestam a alta liquidez do mercado de criptomoedas e a prontidão dos traders por sua rápida mudança, afim de lucrar com mudanças de curto prazo nas taxas de câmbio. Ao mesmo tempo, existem vários negociantes individuais e poucos grandes players institucionais no mercado de criptomoedas. No entanto, quando esses compradores institucionais aparecem, a economia do mercado de criptomoedas pode sofrer mudanças significativas devido ao surgimento dos novos mecanismos de hedging de risco (contratos de futuros), o surgimento de bots de alta velocidade que realizam transações em microssegundos usando algoritmos desenvolvidos para negociação, e um aumento na influência dos fundos financeiros. Sabe-se que a Goldman Sachs, uma das maiores empresas financeiras e de investimento do mundo, já está ajudando seus clientes a comprar e vender contratos de futuros da Bitcoin. No futuro, o número de derivativos financeiros no mercado de criptomoedas aumentará, o que atrairá os grandes fundos e exigirá regras mais claras sobre sua regulamentação.
Para analisar a atividade de negociação nas exchanges de criptomoedas em 2017, as tendências trimestrais nos preços das 10 maiores criptomoedas por capitalização foram compiladas (Figura 5).
* Os dados para Bitcoin Cash e Cardan foram obtidos desde o início do quarto trimestre, e para a IOTA desde o início do terceiro trimestre
** Os preços são exibidos a partir de 00:00 UTC no dia correspondente (Fonte de dados: coinmarketcap.com)
O significado do quarto trimestre de 2017 para o mercado de criptomoedas e seu impacto substancial sobre os preços das principais criptomoedas pode ser visto a partir da figura 5. O aumento dos preços das seguintes criptomoedas de 1 de outubro de 2017 até 1º de janeiro de 2018 , foi especialmente notável:
Cardano de $0.022 para $0.72 (aumento em mais de 32 vezes)
Stellar de $0.0135 para $0.36 (aumento em mais de 25 vezes)
Ripple de $0.198 para $2.300 (aumento em mais de 10 vezes)
A Tabela 1.2 mostra os cálculos das tendências trimestrais do mercado de criptomoedas e as 10 principais criptomoedas por capitalização de mercado entre de 1 de janeiro de 2017 a 1 de janeiro de 2018, em porcentagens. Os valores exibidos em dólares americanos da Tabela 1.1 foram utilizados como base.
Muitos meios de comunicação repetidamente chamaram 2017 do ano das criptomoedas. De fato, o crescimento nos preços das 10 maiores criptomoedas por capitalização de mercado atingiu níveis recordes surpreendentes (ver Fig. 6). Por exemplo, a taxa de câmbio do Ripple aumentou ao longo do ano em 35,160%, de $ 0,006523 para $ 2,30, ou seja, um aumento de 352,6 vezes. O crescimento dos preços no quarto trimestre de 2017 é mostrado na fig. 7
A Tabela 1.3 mostra os principais eventos de 2017 que influenciam os preços das criptomoedas dominantes e no mercado de criptomoedas em geral, com indicação de sua natureza e tipo de impacto.
A Tabela 1.4 fornece uma lista de eventos e informações com as quais se poderão afetar os preços de criptomoedas específicas e o mercado em geral.
2. Análise geral do mercado de ICOs durante o ano de 2017.
2.1 Tendências agregadas e indicadores de performance de ICOs já concluídos
Um conjunto de ferramentas é proposto para avaliar as tendências e o desempenho das ICOs concluídas com sucesso e/ou listadas (ver Tabela 2.1).
Tabela 2.1. Ferramentas para avaliar o desempenho do mercado das ICOs concluídas com sucesso
Os dados desde o início de 2017 foram ajustados para apresentar o surgimento de informações mais completas sobre as ICOs anteriores. No total, o montante total de fundos arrecadados em 2017 foi igual a mais de $ 6 bilhões (os fundos arrecadados através de 382 ICOs foram levados em consideração). Durante o quarto trimestre de 2017, o montante de fundos arrecadados através de ICOs excedeu os $ 3,1 bilhões. Este montante inclui os resultados das 196 ICOs concluídas mais bem sucedidas, com a maior quantidade arrecadada com aproximadamente $ 258 milhões (Hdac ICO). O montante médio de fundos coletados por projeto foi de $ 16 milhões. Mais informações sobre as principais ICOs do ano passado são apresentadas na Tabela 2.3.
2.2. Análise quantitativa do mercado de ICOs
1. Montante de fundos arrecadados e número de ICOs
A Tabela 2.3 mostra que a maior quantidade de fundos foi arrecadada através de ICOs em junho e dezembro de 2017.
2.3 Maiores ICOs do trimestre em 2017
A Tabela 2.4 mostra as 10 principais ICOs que foram concluídas com sucesso durante o primeiro trimestre de 2017.
Atualmente, o indicador de desempenho de performance do token para todos os projetos no Top 10 varia de 0.73x a 101.85x. Uma das ICOs mais bem-sucedidas em termos da quantidade de fundos coletados foi o projeto do ChronoBank, e uma das listas de câmbio mais bem-sucedidas foi o projeto Augmentors, já que este projeto tem um preço atual de token a token 101.85x. Ao considerar este indicador, é importante lembrar que a ICO Augmentors foi concluída em fevereiro de 2017, ou seja, o crescimento de 101.85x ocorreu durante aproximadamente 10 meses. A figura 2.2 apresenta as dez maiores ICOs concluídas de janeiro a março de 2017.
A Tabela 2.5 mostra as 10 principais ICOs que foram concluídas com sucesso durante o segundo trimestre de 2017.
O líder no montante de fundos coletados foi o projeto EOS. O desempenho de token mais alto, (o melhor índice atual do preço token a token de 16.25x e pertence ao Status ICO. Sua atual capitalização de mercado equivale a cerca de $ 2 bilhões).
A Figura 2.3 apresenta as dez maiores ICOs concluídas entre abril a junho de 2017.
A Tabela 2.6 mostra as 10 principais ICOs que foram concluídas com sucesso durante o terceiro trimestre de 2017.
O líder no montante de fundos coletados foi o projeto Filecoin. O desempenho de token mais alto, ou seja, a diferença entre o preço de compra e o preço de venda do token é de 62.14x e pertence ao ICON ICO. Sua capitalização de mercado atual equivale a cerca de $ 2,7 bilhões. A Figura 2.4 apresenta as dez maiores ICOs concluídas entre julho a setembro de 2017.
A Tabela 2.7 mostra as 10 principais ICOs que foram concluídas com sucesso durante o quarto trimestre de 2017.
O líder no montante de fundos coletados e a ICO mais bem-sucedida na história da participação de ICOs foi o projeto Hdac. Este projeto ultrapassou o conhecido projeto Filecoin, que anteriormente estava em primeiro lugar pelo montante de recursos arrecadados em $ 1 milhão (Filecoin: $257 , Hdac: $258).
Hdac é uma abreviatura da Hyundai Digital Asset Currency. Este é um projeto híbrido que cria uma enorme plataforma de informação em constante desenvolvimento, baseada em blockchain e Internet of Things (IoT). Este projeto oferece um ecossistema com chaves públicas e privadas para interagir com os dispositivos que nos rodeiam, cujo número continuará a crescer (casas inteligentes, carros inteligentes, smartphones, smartwatches, televisões, refrigeradores, fogões a gás, bules, etc.). A configuração do Hdac cria um sistema de comunicação confiável, confidencial, abrangente e controlável, que possibilitará a realização de transações rápidas e aumentará a conveniência de todos os tipos de pagamentos: impostos, liquidação de clientes, investimentos, empréstimos, etc. A Figura 2.5 apresenta as dez maiores ICOs concluídas de novembro a dezembro de 2017.
3. Os principais ICOs desde o início de 2017
A Tabela 2.8 mostra os 10 principais ICOs em termos do montante de fundos coletados em 2017, a maioria pertencente à categoria Infraestrutura.
No ano passado, 2017, 382 projetos de ICO foram concluídos com sucesso, cada um dos quais coletou mais de $ 100.000, com um total de fundos coletados de pelo menos $ 6 bilhões. O líder do ano foi o projeto Hdac ($ 258 milhões).
Autores:
Professor Dmitrii Kornilov, Doutor em Economia, Membro da Academia Russa de Ciências Naturais e Leading Analyst at ICOBox (LinkedIn, Twitter)
Dima Zaitsev, PhD em Economia, Head of International Public Relations and Business Analytics Department Chief na ICOBox (LinkedIn, Twitter)
Nick Evdokimov, Co-Founder da ICOBox (Linkedin, Twitter)
Mike Raitsyn, Co-Founder da ICOBox (LinkedIn, Twitter)
Anar Babaev, Co-Founder da ICOBox (LinkedIn, Twitter)
Daria Generalova, Co-Founder da ICOBox (LinkedIn)
