Imagem da matéria: Criptomoedas – Análise Semanal [5-11 Mar 2018]

Este relatório apresenta dados sobre as mudanças no mercado de criptomoedas durante o período 2017-2018. Foi dada ênfase especial a uma análise das mudanças ocorridas em março de 2018, inclusive durante a última semana (5-11 de março de 2018).

1. Análise geral de criptomoedas e de ativos digitais (por semana, mês, trimestre). Tendências de mercado.

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1.1 Análise geral de criptomoedas e análise de mercado digital (por semana, mês).

Tabela 1.1. Tendências em capitalização do mercado de criptomoedas e principais criptomoedas de 1 de janeiro de 2017 até 11 de março de 2018 *

* Dados em 11 de março de 2018 (todos os números calculados às 03:00 UTC) ** Desde 1º de dezembro de 2017, o índice ZAK-4 foi calculado utilizando as criptomoedas Bitcoin, Ethereum, Ripple e Bitcoin Cash. *** Ao calcular o índice ZAK-8, são utilizadas as criptomoedas com maior capitalização. Atualmente (11 de março de 2018), as criptomoedas Bitcoin, Ethereum, Ripple, Bitcoin Cash, Cardano, Litecoin, Stellar e NEO são usadas. Fonte de dados: coinmarketcap.com, smithandcrown.com

Ao longo da semana passada, a capitalização de mercado das criptomoedas caiu em mais de 20%, de $ 463,3 bilhões para $ 361,7 bilhões (às 03:00 UTC, ver Tabela 1.1) e, desde o início do ano, a capitalização caiu quase $ 250 bilhões.

O índice Smith + Crown da semana diminuiu ligeiramente de 24,952 para 20,158.

O domínio das quatro e oito maiores criptomoedas a partir de 03:00 UTC em 11 de março de 2018 foi igual a 73,3% e 80,6%, respectivamente, com dominância do Bitcoin diminuindo para 41,4% (ver Tabela 1.1).

A capitalização do mercado de criptomoedas mergulhou duas vezes, nos dias 7 e 9 de março (ver figura 1), que pode estar ligada a vários eventos, incluindo:

  • A demanda da SEC de que as exchages negociando em tokens que atendem à definição de uma garantia ao abrigo do Securities Act se inscrevem na Comissão como bolsas de valores nacionais.
  • O ataque hacker na Exchange Binance, como resultado de que os fundos foram retirados de uma série de contas através da compra da Viacoins (VIA), cujo preço aumentou instantaneamente em milhares por cento. Com efeito, isso equivalia ao bombeamento da Viacoin. Em última análise, foram os usuários que dependem de trocas comerciais que sofreram (aqueles que usam chaves API).
  • O anúncio da venda de $ 400 milhões em Bitcoin e Bitcoin Cash pela administração de falência da Mt.Gox e a possível venda de ativos digitais adicionais da exchange no valor de $ 1,8 bilhão (ver Tabela 1.4).

Figura 1. Capitalização de mercado de criptografia desde 01 de fevereiro de 2018

Fonte de dados: coinmarketcap.com

No geral, durante o período de 5-11 de março de 2018, o preço de 27 das 500 principais criptomoedas e ativos digitais analisados (ou permaneceu o mesmo), resultando em uma queda na capitalização de mercado de criptomoedas em aproximadamente $ 100 bilhões.

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Na semana passada, o número de criptomoedas com uma capitalização de mais de $ 1 bilhão diminuiu de 25 para 22, com o preço de todas caindo (exceto Tether).

As 500 maiores moedas e tokens das 500 que demonstraram o maior crescimento nos preços estão indicados no fig. 2.

O crescimento e queda dos preços das criptomoedas na semana passada (5-11 de março de 2018)

Os preços de algumas criptomoedas podem flutuar de -50% a + 50% ao longo de um único dia. Portanto, ao analisar as tendências de preços de criptomoedas, é aconselhável utilizar seus valores diários médios em várias exchanges.

Abaixo, consideramos as 10 principais criptomoedas que demonstraram a mudança de preço mais significativa na semana passada (fig. 2-3). A este respeito, foram consideradas apenas as moedas e tokens incluídas nos 500 melhores em termos de capitalização de mercado (de acordo com os dados da coinmarketcap.com).

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A variação no preço foi calculada com base nos dados diários médios.

Figura 2. O maior crescimento nos preços na semana passada

Fonte de dados: coinmarketcap.com A variação no preço foi calculada com base em dados diários médios

As Tabelas 1.2 e 1.3 mostram os possíveis fatores ou eventos que poderiam ter influenciado a flutuação nos preços de certas criptomoedas. A Tabela 1.4 mostra os possíveis fatores ou eventos que poderiam ter influenciado o mercado de criptomoedas em geral.

Tabela 1.2. Fatores ou eventos que poderiam ter levado a um crescimento nos preços de criptomoedas na semana passada

Uma depreciação no preço foi observada em 473 moedas e tokens entre as 500 melhores criptomoedas e ativos digitais por capitalização na semana passada. Fora dos top 100, apenas a Tether e a Emercoin não caíram no preço. O preço da Tether está vinculado ao dólar dos EUA, e a Emercoin ficou apreciada em + 2,2%, o que não é uma demonstração ruim no contexto de uma depreciação geral do mercado em mais de 20%. Este crescimento pode ser parcialmente devido ao contínuo joint Asian tour do EmerCoin team e BitFury Group.

As dez criptomoedas que apresentaram as quedas mais significativas no preço são mostradas na figura 3.

Figura 3. Maior queda nos preços na semana passada

Tabela 1.3. Fatores ou eventos que poderiam ter levado a uma queda nos preços das criptomoedas na semana passada

A Tabela 1.4 mostra os eventos ocorridos de 5 a 11 de março de 2018 que tiveram impacto tanto nos preços das criptomoedas dominantes quanto no mercado em geral, com indicação de sua natureza e tipo de impacto.

Tabela 1.4. Principais eventos da semana que influenciam os preços das criptomoedas, de 5 a 11 de março de 2018

Para analisar a atividade de negociação nas exchanges de criptomoedas, o índice ZAK-n Crypto é calculado. Os valores dos índices ZAK-4 Crypto e ZAK-8 Crypto são apresentados nas Tabelas 1.1, 1.5.a e 1.5.b. No início de março, os volumes de negociação de 24 horas (Volume 24h) para as quatro criptomoedas dominantes (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple) foram iguais a $ 7,7 bilhões e a $ 12,2 bilhões (Tabela 1.5.a).

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O valor do ZAK-4 Crypto variou de 2,7% para 4,5%. Estes são números elevados, mas apenas aproximadamente metade do que eram em janeiro e fevereiro, quando o índice atingiu 10% (por exemplo, no momento do ajuste a baixa do mercado de criptomoedas em 6 de fevereiro de 2018). Isso atesta uma queda parcial na atividade das criptomoedas dominantes no mercado.

Tabela 1.5.a. Cálculo diário do índice ZAK-4 Crypto (de 1º de março de 2018 a 11 de março de 2018)

Dados a partir de 11 de março de 2018, 00:00 UTC ** Fonte de dados: coinmarketcap.com

Os volumes de negociação de 24 horas (Volume 24h) para as oito criptomoedas dominantes (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple, Litecoin, Stellar, NEO e Cardano) totalizaram $ 9,8 bilhões no final da semana passada (Tabela 1.5.b) ou seja, 3,4% da sua capitalização de mercado. Os índices ZAK-4 Crypto e ZAK-8 Crypto são considerados com mais detalhes nas Tabelas 1.5.a e 1.5.b.

Tabela 1.5.b. Cálculo diário do índice ZAK-8 Crypto (continuação da Tabela 1.5.a)

Apesar da queda na capitalização de mercado de criptomoedas na semana passada, houve boas notícias na semana passada que poderiam levar ao crescimento no futuro. Um plano para formar um setor de tecnologia financeira em 2018 foi postado no site da UE.

Em particular, a tecnologia blockchain recebeu um papel importante no plano. Na China, um dos participantes no maior conselho consultivo chinês sobre questões políticas sugeridas na People’s Political Consultative Conference, que a questão da criação de uma criptoexchange estadual seja considerada.

A Tabela 1.6 fornece uma lista de eventos e informações sobre as quais surgiram na semana passada, o que pode afetar os preços de criptomoedas específicas e o mercado em geral.

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Tabela 1.6. Eventos que poderiam influenciar os preços da criptomoedas no futuro

1.2 Tendências do mercado

As tendências semanais da criptomoedas e do mercado de ativos digitais de 1 de outubro de 2017 a 11 de março de 2018 são apresentadas como gráficos (Fig. 1.1-1.5)

* Dados a partir de 11 de março de 2018, 00:00 UTC ** Os dados diários médios são apresentados nos gráficos abaixo. Por esta razão, os números nos gráficos podem ser diferentes dos dados na Tabela 1.1, onde todos os valores foram calculados às 03:00 UTC. Essas diferenças nos valores podem ser significativas durante períodos de alta volatilidade do mercado de criptomoedas Fonte de dados: coinmarketcap.com

Figura 1.1. Capitalização de mercado total de criptomoedas (Q3 2017 – Q1 2018)*

* Dados diários médios (de acordo com os dados da coinmarketcap.com).

A Figura 1.1 mostra um gráfico da mudança semanal do mercado das criptomoedas de 1 de outubro de 2017 a 11 de março de 2018. Durante esse período, a capitalização de mercado aumentou de $ 146,9 bilhões para $ 360,1 bilhões, um crescimento de 1.934% em relação ao início de 2017. Portanto, todos os que entraram no mercado de criptomoedas no início de 2017 conseguiram receber altos retornos devido ao crescimento do mercado. Desde o início de 2018, aqueles que especularam em um mercado bear encontraram-se na melhor posição. Na semana passada (5 a 11 de março de 2018), a capitalização diminuiu de $ 456,6 bilhões para $ 360,1 bilhões (a partir de 11 de março de 2018, com base nos valores médios de coinmarketcap.com).

Figura 1.2. Alterações da capitalização de mercado (Q3 2017 – Q1 2018)

O mercado é suscetível a flutuações súbitas e drásticas. A maior taxa de crescimento no quarto trimestre de 2017 (17-24 de dezembro de 2017) foi de cerca de $ 200 bilhões, ou 54%. Durante a primeira semana de janeiro, a capitalização de mercado aumentou em aproximadamente $ 250 bilhões, ou 44%.

Já sete das primeiras dez semanas no primeiro trimestre deste ano foram “no vermelho”, ou seja, a capitalização caiu com base nos resultados da semana. Na semana passada, o mercado diminuiu novamente em quase $ 100 bilhões, ou 21% (com a devida conta dos dados diários médios, ver figura 1.2).

Figura 1.3. Número de criptomoedas e ativos digitais (Q3 2017 – Q1 2018)

Dados: coinmarketcap.com

Desde o início de outubro de 2017, o número total de criptomoedas e ativos digitais considerados ao calcular a capitalização de mercado aumentou de 1.091 para 1.523. Seu número permaneceu praticamente o mesmo durante a última semana, e a capitalização média caiu de $ 300 milhões para $ 236,4 milhões. Ao longo do último mês, 58 novas moedas e tokens apareceram na coinmarketcap.com, mas deve-se notar que várias outras moedas e tokens também foram excluídos da lista.

Figuras 1.4 e 1.5. Previsão da capitalização de mercado total de criptomoedas

Negociação de futuros de bitcoína. Em seus relatórios semanais, que geralmente são publicados às quartas-feiras, a Comissão de Negociação de Mercados  Futuros dos Estados Unidos (CFTC) mostra que, em 6 de março de 2018, houve aproximadamente dois e meio vezes menos contratos “longos”, que refletem a expectativa dos clientes de um crescimento no preço, do que os contratos “curtos”, que refletem a expectativa dos clientes de queda no preço (e essa tem sido a situação nas últimas seis semanas).

Se você compara esses dados com os dados em 23 de janeiro de 2018 (sete semanas atrás), a situação era o oposto (havia dois contratos menos “curtos”), ou seja, os contratos “longos” predominavam no Cboe. Pode-se concluir que, pela sexta semana consecutiva, a maioria dos comerciantes neste mercado espera que o preço da Bitcoin caia.

Autores:
Professor Dmitrii Kornilov, Doutor em Economia, Membro da Academia Russa de Ciências Naturais e Leading Analyst at ICOBox (LinkedIn, Twitter); Dima Zaitsev, PhD em Economia, Head of International Public Relations and Business Analytics Department Chief na ICOBox (LinkedInTwitter); Nick Evdokimov, Co-Founder da ICOBox (LinkedinTwitter); Mike Raitsyn, Co-Founder da ICOBox (LinkedInTwitter); Anar Babaev, Co-Founder da ICOBox (LinkedIn, Twitter); Daria Generalova, Co-Founder da ICOBox (LinkedIn);Traduzido por Mikael Araújo, ICOBox PR Representative (LinkedInTwitter).

 

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