Imagem da matéria: Criptomoedas – Análise Semanal [12-18 Mar 2018]

Este relatório apresenta dados sobre as mudanças no mercado de criptomoedas durante 2017-2018. Foi dada ênfase especial a uma análise das mudanças ocorridas em março de 2018, inclusive na última semana (12 a 18 de março de 2018).

1. Criptomoedas e análise do mercado de ativos digitais (por semana, mês, trimestre). Tendências de mercado.

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1.1 Criptomoedas e análise do mercado de ativos digitais (por semana, mês).

Tabela 1.1. Tendências na capitalização do mercado de criptomoedas e principais criptomoedas de 1º de janeiro de 2018 a 18 de março de 2018*

*Dados de 18 de março de 2018 (todos os números são calculados às 03:00 UTC) ** Desde 1 de dezembro de 2017, o índice ZAK-4 foi calculado usando as criptomoedas moedas Bitcoin, Ethereum, Ripple e Bitcoin Cash. *** Ao calcular o índice ZAK-8, as criptomoedas com a maior capitalização são usadas. Atualmente (18 de março de 2018), as criptomoedas Bitcoin, Ethereum, Ripple, Bitcoin Cash, Cardano, Litecoin, Stellar e NEO são usadas para calcular o índice ZAK-8. Fonte de dados: coinmarketcap.com, smithandcrown.com

Na semana passada, a capitalização de mercado das criptomoedas caiu mais 15%, e chegou a US$307,7 bilhões às 3:00 UTC em 18 de março de 2018 (ver Tabela 1.1), trazendo a queda do início do ano para 50%, ou seja, capitalização de mercado foi reduzida pela metade.

O Smith + Crown Index para a semana diminuiu de 20.158 para 17.318, com a queda no índice em relação ao início do ano igual a mais de 10.000.

A dominância das quatro e oito maiores moedas criptomoedas às 03:00 UTC em 18 de março de 2018 foi de 74,3% e 80,9%, respectivamente, com a dominância do Bitcoin aumentando para 43,4% (ver Tabela 1.1), ou seja, pode-se concluir que as altcoins têm depreciado mais significativamente desde o início de março do que o líder do mercado de criptomoedas.

As maiores mudanças na capitalização de mercado da criptomoedas ocorreram em 15 e 18 de março (fig. 1), devido a vários fatores, incluindo:

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  • Em 14 de março surgiram informações de que o Google, seguindo o exemplo do Facebook e do Instagram, havia anunciado sua intenção de proibir toda a publicidade relacionada à indústria de criptomoedas e às ICOs para limitar os riscos para os consumidores.
  • Na véspera da cúpula do G20 (19-20 de março), na qual a questão do controle global sobre a indústria de criptomoedas foi considerada, a capitalização inicialmente caiu, mas na noite de 18 de março um crescimento nos preços e atividade começou a ser visto para quase todas as criptomoedas e ativos digitais (ver Tabela 1.4).

Figura 1. Capitalização de mercado de criptomoedas desde 12 de março de 2018.

Fonte de dados: coinmarketcap.com

No geral, durante o período de 12 a 18 de março de 2018, o preço de apenas 26 das 500 maiores criptomoedas e ativos digitais foi apreciado, resultando em um declínio na capitalização de mercado em criptomoedas em mais de US$ 50 bilhões.

Na semana passada, o número de criptomoedas com uma capitalização de mais de US$ 1 bilhão diminuiu de 22 para 18, com o preço de todas caindo (com exceção de Tether).

As moedas e os tokens do top 500 que demonstraram o maior crescimento nos preços são dados na fig. 2. Do top 100, apenas o preço da Binance Coin (+ 12,13%) e Nucleus Vision (+ 2,55%) aumentou.

O crescimento e a queda dos preços de criptomoeda na última semana (12 a 18 de março de 2018)

Os preços de algumas moedas criptografadas podem flutuar de -50% a +50% ao longo de um único dia. Portanto, ao analisar as tendências de preço da criptomoeda, é aconselhável usar seus valores médios diários em várias criptoexchanges.

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Abaixo, consideramos as 10 principais criptomoedas que demonstraram a mudança mais significativa no preço na última semana (fig. 2–3). A este respeito, apenas as moedas e os tokens incluídos nos top 500 e top 100 em termos de capitalização de mercado (de acordo com os dados de coinmarketcap.com) foram considerados.

Figura 2. Maior crescimento dos preços na última semana

Fonte de dados: coinmarketcap.com A mudança no preço foi calculada com base na média dos dados diários.

As tabelas 1.2 e 1.3 mostram os possíveis fatores ou eventos que poderiam ter influenciado a flutuação nos preços de certas criptomoedas. A Tabela 1.4 mostra os possíveis fatores ou eventos que poderiam ter influenciado o mercado de criptomoedas em geral.

Tabela 1.2. Fatores ou eventos que poderiam ter levado a um crescimento nos preços de criptomoedas na última semana

Uma depreciação no preço foi observada para 474 moedas e tokens das 500 principais criptomoedas e ativos digitais por capitalização durante a semana passada. As dez criptomoedas que mostraram as quedas mais notáveis no preço são mostradas na fig. 3

Figura 3. Maior queda nos preços na última semana

Tabela 1.3. Fatores ou eventos que poderiam ter levado a uma queda nos preços de criptomoedas na última semana

A Tabela 1.4 mostra os eventos ocorridos de 12 a 18 de março de 2018, que tiveram impacto tanto nos preços das criptomoedas dominantes quanto no mercado em geral, com uma indicação de sua natureza e tipo de impacto.

Tabela 1.4. Principais eventos da semana com influência nos preços de criptomoedas, de 12 a 18 de março de 2018

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Para analisar a atividade de negociação em exchanges de criptomoedas, o índice ZAK-n Crypto é calculado. Os valores dos índices ZAK-4 Crypto e ZAK-8 Crypto são apresentados nas Tabelas 1.1, 1.5.a e 1.5.b. No início de março, os volumes negociados em 24 horas (Volume 24h) para as quatro criptomoedas dominantes (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple) se igualaram de US$ 7,7 bilhões a US$ 12,4 bilhões (Tabela 1.5.a).

O valor do ZAK-4 Crypto diário oscilou de 2,7% para 4,7%. Estes são números de liquidez bastante elevados, mas apenas cerca de metade do que eram em janeiro e fevereiro, quando o índice atingiu 10% (por exemplo, no momento do ajuste de baixa do mercado de criptomoedas em 6 de fevereiro de 2018).

Isso atesta um declínio parcial da atividade das criptomoedas dominantes no mercado, que pode ser atribuída principalmente ao tom amplamente negativo das notícias que visam identificar os riscos de investimento nessa indústria e o forte impacto da regulamentação sendo introduzida pela indústria.

Tabela 1.5.a. Cálculo diário do índice ZAK-4 Crypto (de 1º de março de 2018 a 18 de março de 2018)

* Dados de 18 de março de 2018, 00:00 UTC ** Fonte de dados: coinmarketcap.com

Os volumes negociados em 24 horas (Volume 24h) para as oito criptomoedas dominantes (Bitcoin, Ethereum, Cash Bitcoin, Ripple, Litecoin, Stellar, NEO e Cardano) somaram $ 11,8 bilhões até o final da semana passada (Tabela 1.5.b), ou seja, 4,7% de sua capitalização de mercado, o que atesta a atmosfera positiva e as expectativas antes do início da cúpula do G20.

Os índices ZAK-4 Crypto e ZAK-8 Crypto são considerados em mais detalhes nas Tabelas 1.5.a e 1.5.b.

Tabela 1.5.b. Cálculo diário do índice de criptomoedas ZAK-8 (continuação da Tabela 1.5.)

A Tabela 1.6 fornece uma lista de eventos, cujas informações apareceram na semana passada, o que poderia impactar tanto os preços das criptomoedas específicas quanto o mercado em geral.

Tabela 1.6. Eventos que podem influenciar os preços de criptomoedas no futuro

1.2 Tendências do mercado

As tendências semanais de criptomoedas e mercado de ativos digitais de 1º de outubro de 2017 a 18 de março de 2018 são apresentadas como gráficos (Fig. 1.1–1.5) *.

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Tabela 1.7. Legendas e descrições dos gráficos

* Dados de 18 de março de 2018, 00:00 UTC ** NB! Os dados médios diários são apresentados nos gráficos abaixo. Por esse motivo, os números nos gráficos podem diferir dos dados da Tabela 1.1, onde todos os números foram calculados às 03:00 UTC. Essas diferenças nos valores podem ser significativas durante os períodos de alta volatilidade do mercado de criptomoedas. Fonte de dados: coinmarketcap.com

Figura 1.1. Capitalização total de mercado em criptomoedas

* Média de dados diários (de acordo com os dados de coinmarketcap.com).

A Figura 1.1 mostra um gráfico da variação semanal do mercado de criptomoedas de 1 de outubro de 2017 a 18 de março de 2018. Nesse período, a capitalização de mercado aumentou de US$ 146,9 bilhões para US$ 296 bilhões, um crescimento de 1.572% em relação ao início de 2017. Todos que ingressaram no mercado de criptomoedas no início de 2017 puderam receber altos retornos devido ao crescimento do mercado. Desde o início de 2018, aqueles que têm especulado em um mercado de urso se encontram na melhor posição. A semana passada (12 a 18 de março de 2018) não foi exceção, com capitalização de mercado em criptomoedas caindo de US$ 360,1 bilhões para US$ 296 bilhões (em 18 de março de 2018, com base nos números médios de coinmarketcap.com).

Figura 1.2 Mudança na capitalização de mercado

O mercado é suscetível a flutuações repentinas e drásticas. A maior taxa de crescimento no quarto trimestre de 2017 (17 a 24 de dezembro de 2017) foi de cerca de US$ 200 bilhões, ou 54%. Durante a primeira semana de janeiro, a capitalização de mercado aumentou em aproximadamente US$ 250 bilhões, ou 44%.

Já, oito das primeiras onze semanas no primeiro trimestre de 2018 foram “no vermelho”, ou seja, a capitalização caiu com base nos resultados para cada uma dessas semanas. Na semana passada, o mercado mais uma vez encolheu US$ 64,1 bilhões, ou 18% (com a devida consideração dos dados médios diários, veja a figura 1.2).

Figura 1.3. Número de criptomoedas e ativos digitais

Fonte de dados: coinmarketcap.com

Desde o início de outubro de 2017, o número total de criptomoedas e ativos digitais considerados no cálculo da capitalização de mercado aumentou de 1.091 para 1.526. Seu número permaneceu praticamente o mesmo na última semana, e a capitalização média caiu abaixo de US$ 200 milhões. No mês passado, 56 novas moedas e fichas apareceram no coinmarketcap.com, mas deve-se notar que um número de outras moedas e fichas também foram excluídos da lista.

Figuras 1.4 e 1.5. Previsão de capitalização de mercado total em criptomoedas

Uma uniformidade de alterações de preços foi observada na maioria das moedas e fichas por várias semanas seguidas. No entanto, tanto o aumento quanto a diminuição nos preços das altcoins são geralmente mais pronunciados, e seguem na esteira do flagman do mercado – Bitcoin.

Por exemplo, em março de 2018, o domínio do Bitcoin aumentou em um mercado em queda devido à queda mais acentuada nos preços da altcoin, enquanto de 8 de dezembro de 2017 a 8 de janeiro de 2018 ocorreu o oposto – o domínio do Bitcoin caiu rapidamente em um mercado em rápido crescimento à taxa mais rápida de crescimento de altcoins.

Esta semana, um fator importante e determinante para o desenvolvimento futuro será a discussão das questões de regulação na cúpula do G20 em Buenos Aires (Argentina).

Os resultados deste evento poderão ter um efeito duradouro no próximo mês, à medida que as notícias do evento se espalhem e as políticas nacionais de regulação do mercado de criptomoedas sejam implementadas. Alternativas que visem possíveis ações coordenadas por países voltadas para o mercado de criptomoedas serão especialmente interessantes, incluindo aquelas que se referem ao combate à lavagem de dinheiro, evasão fiscal e fraude.

Autores:
Professor Dmitrii Kornilov, Doutor em Economia, Membro da Academia Russa de Ciências Naturais e Leading Analyst at ICOBox (LinkedIn, Twitter); Dima Zaitsev, PhD em Economia, Head of International Public Relations and Business Analytics Department Chief na ICOBox (LinkedInTwitter); Nick Evdokimov, Co-Founder da ICOBox (LinkedinTwitter); Mike Raitsyn, Co-Founder da ICOBox (LinkedInTwitter); Anar Babaev, Co-Founder da ICOBox (LinkedIn, Twitter); Daria Generalova, Co-Founder da ICOBox (LinkedIn);Traduzido por Mikael Araújo, ICOBox PR Representative (LinkedInTwitter).
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