Criptomoedas – Análise Semanal [1–7 Outubro 2018]

Este relatório apresenta dados sobre as mudanças no mercado de criptomoedas em 2018. Foi dada ênfase especial a uma análise das mudanças ocorridas durante setembro de 2018, inclusive na semana passada (1 – 7 de outubro de 2018).

1. Análise geral do mercado de criptomoedas e de ativos digitais. Tendências de mercado.

1.1 Análise geral do mercado de criptomoedas e de ativos digitais.

Tabela 1.1. Tendências na capitalização do mercado de criptomoedas e principais criptomoedas de 1º de janeiro a 7 de outubro de 2018 *

A capitalização de mercado de criptomoedas diminuiu ao longo do período analisado (1 a 7 de outubro de 2018), e a partir das 03:00 UTC, caiu para US$ 217,9 bilhões (ver Tabela 1.1). A dominância das quatro e oito maiores criptomoedas às 03:00 UTC de 7 de outubro de 2018 foi de 76,7% e 83,6%, respectivamente, enquanto a dominância do bitcoin foi de 51,3%. (ver Tabela 1.1).

Durante o período de 1 a 7 de outubro de 2018, a capitalização de mercado de criptomoedas flutuou de US$ 213,9 bilhões (mín.) para US$ 224,6 bilhões (máx.) (Fig. 1a), ou seja, dentro de um intervalo de US$ 10,7 bilhões. Por sua vez, a capitalização do bitcoin oscilou de US$ 111,6 bilhões (mín.) para US$ 115,1 bilhões (máx.), ou seja, dentro de um intervalo de US$ 3,5 bilhões.

Figura 1a Capitalização de mercado em criptocorrência desde 1º de outubro de 2018

A Figura 1b mostra a capitalização do bitcoin (linha vermelha) sobreposta à capitalização de mercado de criptomoedas (linha azul). A alta correlação entre os indicadores é óbvia. Essa sincronicidade tem sido vista desde pelo menos o começo do ano, mas ao mesmo tempo a dominância do bitcoin cresceu de 38,6% para 51,3%. O aumento na dominância do bitcoin é mais perceptível desde o início de maio.

Figura 1b. Capitalização do mercado de criptomoedas (azul) e bitcoin (vermelho) desde 1º de outubro de 2018

A volatilidade do bitcoin caiu acentuadamente no mês passado, chegando a cerca de US$ 200 na última semana, ou seja, seu preço passou de US$ 6.454 para US$ 6.653 (fig. 1c)

Em 3 de outubro, uma versão atualizada do Bitcoin Core 0.17.0 do cliente bitcoin mais popular foi apresentada no GitHub e contém várias novas funções (as fórmulas para calcular as taxas de transação foram melhoradas, a capacidade de criar carteiras especiais de “somente visualização” foi criada, a estrutura para transações de bitcoin parcialmente assinadas (PSBT) foi estabelecida, etc.), a velocidade de transação foi aumentada e os bugs foram corrigidos. Em particular, de acordo com informações da CoinDesk, foi descoberto em 2 de outubro que o bug recentemente eliminado CVE-2018-1744 havia sido usado anteriormente para emitir 235 milhões de Pigeoncoins (PGN), o que equivale a US$ 15.000.

A ascensão e queda dos preços de criptomoeda nos últimos sete dias (1 a 7 de outubro de 2018)

Os líderes da semana passada entre as 500 maiores criptomoedas por capitalização que mostraram o crescimento de mais de 100% foram os projetos Swarm (+ 219,57%), Digitex Futures (+ 137,51%) e ARBITRAGE (+ 108,25%). O crescimento da MobileGo (+ 81%), Protocolo Imobiliário IHT (+ 74,82%), DAPS Token (+ 72,75%), DATx (+ 72%), MediBloc [ERC20] (+ 63,3%), Noah Coin (+60,65) %) e TomoChain (+ 59,75%) também devem ser notados.

Durante o período de 1º a 7 de outubro de 2018, a variação dos preços das criptomoedas no top 500 variou de – 84% (Ubex) a + 2.137,86% (Rupee). O preço do Rupee aumentou mais de 2100% ao longo da semana, mas esse crescimento não pode ser chamado de outra coisa senão de especulativo. Esta criptomoeda praticamente não tem volume de negociação, portanto, qualquer compra na bolsa, mesmo por US$ 200, pode levar a um aumento acentuado no preço. A Ubex, por outro lado, apresentou os piores resultados ao longo da semana, com queda de 84% no preço. O Ubex ICO, que recolheu seu teto rígido de 28.800 ETH, foi concluído em 30 de setembro. O preço de um token UBEX durante a venda simbólica foi de 0,00001 ETH (sem levar em consideração os bônus, que atingiram 20%). O preço simbólico saltou aproximadamente dez vezes imediatamente após a conclusão da OIC, e depois caiu de volta ao seu preço inicial de 0,00001 ETH ao longo de três dias, e depois caiu para 0,0000087 ETH. A queda ocorreu no contexto de volumes de negociação decrescentes de 24 horas, de US$ 2,7 milhões para US$ 0,6 milhão ao longo da semana.

O preço de 245 criptomoedas e ativos digitais dos 500 maiores apresentaram crescimento, incluindo 41 dos 100 primeiros.

Na semana passada, o número de criptomoedas com uma capitalização de mais de US$ 1 bilhão permaneceu o mesmo em 16, mas o preço de todos eles caiu exceto TRON (+ 9,11%), Binance Coin (+ 4,98%), IOTA (+ 0,03%) e Tether (cujo preço está atrelado ao dólar norte-americano).

As moedas e os tokens do top 100 que demonstraram o maior crescimento de preço são dados na Fig. 2.

Maiores ganhadores e perdedores ao longo da semana (1 a 7 de outubro de 2018)

Os preços de algumas criptomoedas podem flutuar de – 50% a + 50% ao longo de um único dia. Portanto, ao analisar as tendências de preço da criptomoeda, é aconselhável usar seus valores médios diários em várias transações.

Abaixo, consideramos as 10 criptomoedas que demonstraram a mudança mais significativa no preço durante a semana passada (Fig. 2–3). A este respeito, apenas as moedas e fichas incluídas no top 100 (Fig. 2, Fig. 3) por capitalização de mercado foram considerados [1].

[1] De acordo com os dados da coinmarketcap.com

Figura 2. Maior crescimento dos preços na última semana

As tabelas 1.2 e 1.3 mostram os possíveis fatores ou eventos que podem ter influenciado a flutuação nos preços de certas criptomoedas. A Tabela 1.4 mostra os possíveis fatores ou eventos que podem ter influenciado o mercado de criptomoedas em geral.

Tabela 1.2. Fatores ou eventos que podem ter levado a um crescimento nos preços de criptomoedas na última semana

Uma depreciação no preço foi vista na semana passada em 255 moedas e tokens das 500 principais criptomoedas e ativos digitais por capitalização. Os dez criptoativos do top 100 que sofreram as quedas mais notáveis no preço são mostrados na Figura 3 e na Tabela 1.3.

Figura 3. Maior queda nos preços na última semana

Tabela 1.3. Fatores ou eventos que podem ter levado a uma queda nos preços das criptomoedas na última semana

A Tabela 1.4 mostra os eventos ocorridos de 1º a 7 de outubro de 201 que tiveram impacto tanto nos preços das criptomoedas dominantes quanto no mercado em geral, com uma indicação de sua natureza e tipo de impacto.

Tabela 1.4. Principais eventos da semana com influência nos preços das criptomoedas, de 1 a 7 de outubro de 2018

Para analisar a atividade de negociação em trocas de criptomoedas, o índice ZAK-n Crypto é calculado (consulte o Glossário). Os valores dos índices ZAK-4 Crypto e ZAK-8 Crypto são apresentados nas Tabelas 1.1, 1.5.a. e 1.5.b. Em setembro, os volumes negociados em 24 horas (Volume 24h) para as quatro criptomoedas dominantes (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple) foram de US$ 5,3 bilhões para US$ 14,1 bilhões e no início de outubro de US$ 5,7 a US$ 7,5 bilhões (Tabela 1.5.a) . No início de outubro, o valor do ZAK-4 Crypto diário variava de 3,4% a 4,4% da capitalização. O maior volume de negociação foi visto em 1 de outubro. A principal razão para essa atividade foi a Ripple, cujo volume de negociações de 24 horas mostrou flutuações acentuadas nas últimas três semanas, variando de US$ 0,2 a US$ 4,1 bilhões.

Tabela 1.5.a. Cálculo diário do índice Crypto ZAK-4 (de 1º a 7 de outubro de 2018)

No final da semana passada, os volumes negociados em 24 horas (Volume 24h) para as oito criptomoedas dominantes não incluindo Tether (Bitcoin, Ethereum, Cash Bitcoin, Ripple, Litecoin, Stellar, EOS e Cardano) totalizaram US$ 6,7 bilhões (Tabela 1.5. b), ou 3,7% de sua capitalização de mercado. Os índices ZAK-4 Crypto e ZAK-8 Crypto são considerados em mais detalhes nas Tabelas 1.5.a. e 1.5.b.

Tabela 1.5.b. Cálculo diário do índice Crypto ZAK-8 (continuação da Tabela 1.5.a.)

A Tabela 1.6 fornece uma lista de eventos cujas informações apareceram na semana passada, o que poderia impactar tanto os preços de criptomoedas específicas quanto o mercado em geral.

Tabela 1.6. Eventos que podem influenciar os preços de criptomoedas no futuro

1.2. Tendências de mercado

As tendências semanais no mercado de criptomoedas e de criptoativos de 31 de dezembro de 2017 a 7 de outubro de 2018 são apresentadas como gráficos (Fig. 1.1–1.5).

Tabela 1.7. Legendas e descrições dos gráficos

Figura 1.1. Capitalização total de mercado em criptomoedas (tendência semanal)

A Figura 1.1 mostra um gráfico da variação semanal do mercado de criptomoedas de 31 de dezembro de 2017 a 7 de outubro de 2018. Durante esse período, a capitalização de mercado caiu de US$ 572,5 bilhões para US$ 217,1 bilhões, ou seja, 62%. Na semana passada (30 de setembro a 7 de outubro de 2018), a capitalização de mercado da criptomoeda caiu de US$ 225,9 bilhões para US$ 217,1 bilhões (em 7 de outubro de 2018, com base nos números médios diários de coinmarketcap.com).

Figura 1.2 Mudança na capitalização de mercado (tendência semanal)

O mercado está sujeito a constantes flutuações. Nove das treze semanas no primeiro trimestre de 2018 estavam “no vermelho”, ou seja, a capitalização caiu com base nos resultados de cada uma dessas semanas, e as flutuações semanais variaram de USD -136 bilhões a USD +250 bilhões.

Seis das treze semanas no segundo trimestre estavam “no vermelho”. O mercado cresceu com base nos resultados das outras sete semanas. Conforme observado anteriormente, houve um crescimento em abril, enquanto em maio e junho houve uma redução geral na capitalização. As flutuações semanais variaram de US$ 72 bilhões a US$ 62 bilhões.

No terceiro trimestre, sete das 13 semanas viram um aumento na capitalização e seis uma redução (com a devida consideração dos dados médios diários de coinmarketcap.com, ver Fig. 1.2). Em julho houve um aumento de US$ 20 bilhões, em agosto houve uma queda de US$ 49 bilhões e, em setembro, a capitalização caiu aproximadamente US$ 5 bilhões.

Na primeira semana do quarto trimestre, a capitalização caiu US$ 5,4 bilhões, ou 2%.

Figura 1.3. Número de criptomoedas e ativos digitais

Desde 31 de dezembro de 2017, o número total de criptomoedas e ativos digitais apresentados no coinmarketcap aumentou de 1.335 para 2.042. No entanto, ao calcular a capitalização do mercado de criptomoedas, apenas as moedas e os tokens sobre os quais há informações sobre negociações (volume de negociação) são levados em consideração. Na semana passada, seu número aumentou de 1.920 para 1.966, enquanto a capitalização média caiu para US$ 110,4 milhões. No total, no último mês, 133 novas moedas e fichas apareceram no coinmarketcap.com. No entanto, deve-se notar que várias outras moedas e fichas também foram excluídas da lista. Entre os tokens que foram adicionados ao coinmarketcap.com na semana passada, Nerves, WIZBL, Tolar e MIR COIN mostraram altos volumes de negociação.

Figuras 1.4 e 1.5. Previsão de capitalização de mercado total em criptomoedas

Tem-se a impressão de que o mercado de criptomoedas ficou quieto na expectativa de grandes eventos por vir. A volatilidade diária do líder do mercado de criptomoedas (bitcoin) não ultrapassou ± 4% ao longo do mês e, em média, foi de ± 1–2%. As notícias também não estão tendo um impacto tão grande em seu preço, diferentemente do que ocorreu anteriormente.

Com base nos resultados de sua pesquisa, a empresa Chaianysis forneceu uma comparação de bitcoins dependendo do nível de sua rotatividade (liquidez) e tipos de proprietários. Os seguintes grupos de moedas foram escolhidos: moedas especulativas, moedas de investimento, moedas transacionais de serviço, moedas de investimento perdidas prováveis e moedas perdidas e não minadas.

A classificação tradicional da oferta monetária em agregados monetários (M0, M1, M2, M3 – onde M0 são as mais líquidas e M3 são as menos líquidas) foi usada para determinar a liquidez das moedas. O grupo mais líquido incluiu moedas especulativas (M0), que, de acordo com o Chainalysis, representam 23% das moedas agregadas emitidas (4,8 milhões de bitcoins). As moedas de investimento revelaram-se menos líquidas e caíram no grupo M2 (6,4 milhões, ou 30% das moedas agregadas emitidas). Provavelmente, as moedas de investimento perdidas e as moedas perdidas e não minadas representam 6,1 milhões de moedas, ou 29% do total de moedas emitidas. Note-se que a quota de moedas especulativas (M0) mais do que duplicou desde o início de 2017.

Ao mesmo tempo, conforme relatado pelo Wall Street Journal, de acordo com vários especialistas, o mercado de criptomoedas descentralizado e insuficientemente regulado está sob a influência de bots de negociação que têm um impacto significativo na formação de preços. A natureza assimétrica da informação, a divisão das esferas de influência e a pressão das estruturas institucionais e estatais estão levando a uma situação na qual esquemas de manipulação de preços e fraudes estão sendo usados ​​no mercado de criptomoedas “novatas”. Métodos de manipulação de informações (disseminação de boatos, informações enganosas ou desinformação), conluio durante a realização de negociações, supervalorização do volume de negócios por meio de transações fictícias e a formação de vários esquemas de pump & dump estão levando à possibilidade de redistribuir renda em favor dos principais players. Vários métodos estão usados ​​para combater quem não está jogando da maneira justa; por exemplo, em fevereiro, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) anunciou uma recompensa por ajuda na descoberta de esquemas de pump & dump.