Criptomoedas – Análise Mensal [Jan 2018]

Este relatório apresenta dados sobre as mudanças nas criptomoedas durante o período de 2017-2018. Foi dada ênfase especial a uma análise das mudanças ocorridas em janeiro de 2018, inclusive durante a última semana (29 de janeiro a 4 de fevereiro de 2018).

1. Análise geral das criptomoedas e de ativos digitais (por semana, mês, trimestre). Tendências de mercado.

1.1 Análise geral das criptomoedas e análise do mercado digital (por semana, mês).

Desde o início de 2018, a capitalização de mercado das criptomoedas flutuou em cerca de $ 485 bilhões, de uma máxima no início do ano de $ 835,5 bilhões (em 7 de janeiro de 2018) para $ 348 bilhões (2 de fevereiro de 2018).

A capitalização mostra uma tendência descendente pela quarta semana consecutiva, com o índice Smith + Crown, por sua vez, caindo para 22.262. O domínio das quatro e oito maiores criptomoedas em 4 de fevereiro de 2018 (00:00 UTC) foi igual a 68,4% e 76,4%, respectivamente, com a dominância da Bitcoin caindo para 34,6% (ver Tabela 1.1).

Na semana passada (29 de janeiro a 4 de fevereiro de 2018), a capitalização de mercado de criptomoedas diminuiu de $ 600 bilhões para $ 350- $ 450 bilhões, o que levou a uma depreciação nos preços de quase todas as moedas e tokens nas 100 principais criptomoedas em termos de capitalização, exceto Revain, DigixDAO, Pilar e Tether (veja a figura 3).

O crescimento e queda dos preços das criptomoedas na semana passada (29 de janeiro a 4 de fevereiro de 2018)

Os preços de algumas criptomoedas podem flutuar entre -50% a + 50% ao longo de um único dia. Portanto, ao realizar uma análise das tendências dos preços da criptomoedas, é aconselhável usar seus valores diários médios  de várias criptoexchanges.

Abaixo, consideramos as 10 principais criptomoedas que apresentaram a maior queda ou ganho de preço na semana passada (fig. 2-3). A este respeito, foram consideradas apenas as moedas e tokens incluídas no top 100 em termos de capitalização (de acordo com os dados da coinmarketcap.com).

As Tabelas 1.2 e 1.3 mostram os possíveis fatores ou eventos que poderiam ter influenciado na flutuação nos preços de certas criptomoedas. A Tabela 1.4 mostra os possíveis fatores ou eventos que poderiam ter influenciado o mercado de criptomoedas em geral.

A queda nos preços da maioria das criptomoedas na semana passada em 10-15% é perfeitamente compreensível e está relacionada com tendências gerais no mercado de criptomoedas.

Na semana passada, apenas três moedas e tokens das 100 principais criptomoedas por capitalização (sem contar o Tether) demostraram crescimento de preços (Figura 3, Tabela 1.3).

Ao longo da semana passada, o número de criptomoedas com uma capitalização de mais de $ 1 bilhão caiu de 36 para 26, e nenhum deles aumentou no preço com base nos resultados da semana.

A Tabela 1.4 mostra os eventos ocorridos entre 29 de janeiro a 4 de fevereiro de 2018 que tiveram impacto tanto nos preços das criptomoedas dominantes quanto no mercado em geral, com indicação de sua natureza e tipo de impacto.

Para analisar a atividade de negociação nas exchanges de criptomoedas, o índice ZAK-n Crypto é calculado (veja o Glossário). Os valores dos índices ZAK-4 Crypto e ZAK-8 Crypto são apresentados nas Tabelas 1.1, 1.5.a e 1.5.b. Por exemplo, em 2 de janeiro de 2018, o volume de negócios em 24 horas (Volume 24h) para as quatro criptomoedas dominantes (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash e Ripple) excedeu os $ 40 bilhões (Tabela 1.5.a).

O valor do ZAK-4 Crypto igualou 8,1%, o que atesta a alta liquidez e o dinamismo do mercado das criptomoedas dominantes. No início da desaceleração do mercado de criptomoedas (17 de janeiro de 2018 e 2 de fevereiro de 2018), o valor do índice atingiu 9,7% e 7,6%, respectivamente, ou seja, o volume de negócios diário de criptomoedas igualou quase 10% da capitalização de mercado total.

Os volumes de negociação em 24 horas (Volume 24h) para as oito criptomoedas dominantes (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple, Litecoin, Stellar, NEO e Cardano) totalizaram $ 14,2 bilhões no final da semana passada (Tabela 1.5.b) ou seja, 4,1% de sua capitalização de mercado. Os índices ZAK-4 Crypto e ZAK-8 Crypto são considerados com mais detalhes nas Tabelas 1.5.a e 1.5.b.

Em geral, houve uma discrepância bastante considerável nas mudanças dos preços em janeiro (1 a 31 de janeiro de 2018) de -50% para + 92%, mesmo entre os líderes em termos de capitalização (figura 4). É claro que os proprietários reorganizaram suas preferências na busca do melhor portfólio.

Após o crescimento prolongado de todo o mercado de criptomoedas em todo o ano de 2017, a maioria das moedas e tokens experimentou um grande ajuste em janeiro e início de fevereiro. Os preços da maioria das moedas e tokens mais populares caíram consideravelmente, até o início de dezembro.

Muitos previam esse ajuste, como acontece após cada salto no mercado. Os movimentos no preço Bitcoin são geralmente o sinal para os participantes do mercado, com um ajuste descendente médio de 30-50% ocorrendo após aumentos bruscos, o que arrasa todas as altcoins com ele. Esta teoria é suportada pelos gráficos da (https://coinmarketcap.com/), que mostram que criptomoedas e tokens experimentaram um crescimento rápido ao longo de vários meses a partir de novembro, com capitalização de mercado aumentando de $ 200 bilhões no início de novembro para $ 800 bilhões no início de janeiro. Muitos analistas preveem um ajuste para baixo depois de um grande salto.

Os principais desencadeantes para o início do ajuste do mercado foram a queda no preço da Bitcoin no contexto do vencimento dos contratos de futuros (nos quais era vantajoso para os principais players que o preço do bitcoin fosse menor do que na abertura dos contratos de futuros) , as notícias desfavoráveis dos mercados sul-coreanos, onde a regulação da indústria de criptomoedas foi apertada e a proibição total da indústria de criptomoedas na Índia.

No entanto, como pode ser visto na tabela acima, cinco criptomoedas/tokens (Ethereum, EOS, NEO, Stellar e EOS) não experimentaram este ajuste significativo. Isso pode ser devido ao fato de que seu ciclo corre um pouco atrás do ciclo Bitcoin. Esses projetos de criptomoedas são concorrentes muito próximos, e seus preços se correlacionam fortemente uns com os outros, em particular com o líder do setor: Ethereum. Todos os projetos oferecem a oportunidade de lançar projetos independentes na cadeia de blocos. Resulta do gráfico que a ETH está atrasada um pouco atrás do Bitcoin, e seu rápido crescimento e queda começam um pouco mais tarde do que o do Bitcoin. Os outros três projetos (Stellar, EOS e NEO) seguem o movimento do ETH.

A Tabela 1.6 fornece uma lista de eventos, informações surgidas na semana passada; o que pode afetar os preços de criptomoedas específicas e o mercado em geral.

1.2 Tendências de mercado

As tendências semanais da criptomoedas e do mercado de ativos digitais entre 1 de outubro de 2017 a 4 de fevereiro de 2018 são apresentadas como gráficos (Fig. 1.1-1.5) *.

A Figura 1.1 mostra um gráfico da mudança semanal do mercado de moedas criptográficas de 1 de outubro de 2017 a 4 de fevereiro de 2018. Durante esse período, a capitalização de mercado aumentou de $ 146,9 bilhões para $ 442,8 bilhões, um crescimento de 2.402% em relação ao início de 2017. Durante a primeira semana de janeiro de 2018, a capitalização total de mercado superou os $ 800 bilhões pela primeira vez, mas nas quatro semanas seguintes (8 de janeiro a 4 de fevereiro de 2018) a capitalização de mercado total caiu de $ 822.5 bilhões para $ 442.8 bilhões (a partir de 4 de fevereiro de 2018 , com base nos números médios da coinmarketcap.com), ou seja, quase foi reduzido para metade.

Apesar do crescimento significativo na capitalização de mercado de criptomoedas no terceiro trimestre de 2017 e ao longo de todo o ano, o mercado é suscetível a flutuações súbitas e drásticas. A maior taxa de crescimento no quarto trimestre de 2017 foi de cerca de $ 200 bilhões, ou 54%, durante a semana de 17 a 24 de dezembro de 2017. Durante a primeira semana de janeiro, a capitalização de mercado aumentou em aproximadamente $ 250 bilhões, ou 44%,mas nas quatro semanas seguintes diminui aproximadamente $ 100 bilhões, $ 130 bilhões, $ 20 bilhões e $ 136 bilhões, respectivamente (com a devida conta dos dados diários médios, ver figura 1.2).

O número total de criptomoedas e ativos digitais listados nas bolsas cresceu desde o início de outubro de 1.091 para 1.482. Seu número aumentou em 8 durante a semana passada, de 1.474 para 1.482. Nesse sentido, ao longo das últimas quatro semanas, a média das criptomoedas e a capitalização de ativos digitais diminuíram de $ 607 milhões para $ 298,8 milhões.

O mercado caiu quatro semanas seguidas. É bastante difícil construir previsões de tendências devido à alta sensibilidade do mercado de criptomoedas às notícias e aos constantes eventos que ocorrem neste setor dinâmico e intensivo em tecnologia. O mercado não se limita ao território de um país, o que significa que os eventos que ocorrem em todo o mundo têm impacto na capitalização.

O último mês foi muito agitado. Em 2017, o mercado de criptomoedas atraiu a atenção das principais estruturas industriais em todo o mundo. Como resultado, os mecanismos relacionados à regulamentação da indústria de criptomoedas surgiram em muitos países.

Muitas ações destinadas a identificação, tributação, centralização, limitação funcional, proibições e inspeções estão levando a uma redução parcial da descentralização, um aumento nos custos e, naturalmente, a um ajuste a baixa da capitalização. A incerteza e as expectativas são fatores que podem levar a uma queda acentuada nos preços, bem como a um crescimento precipitado subsequente. O ano atual de 2018 será um ano de regulamentação e formação do quadro legal para circulação de criptomedas.

Isso tem um lado positivo relacionado a uma redução de riscos, um aumento de garantias e ao surgimento de regras jurídicas mais claras e responsabilidade de todas as instituições e participantes do mercado de criptomoedas.